OnlyFans находится на финальной стадии переговоров по продаже менее 20% своих акций инвестиционному фонду Architect Capital из Сан-Франциско. Соглашение, которое оценивает компанию более чем в 3 миллиарда долларов, станет первым привлечением внешнего капитала после смерти основателя платформы Леонида Радвинского в конце марта. Об этом сообщает Financial Times.
► Подписывайтесь на телеграмм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Изменение формата соглашения и структура собственности
Ожидается, что договоренности могут быть подписаны уже в следующем месяце, хотя, по словам трех источников, знакомых с ситуацией, в последний момент могут возникнуть препятствия. После завершения транзакции контроль над OnlyFans останется у семейного траста Радвинских, которым сейчас руководит вдова основателя Кэти. Это ключевое отличие от предварительных обсуждений: в конце прошлого года издание Wall Street Journal сообщало, что Architect Capital вел эксклюзивные переговоры о покупке мажоритарного (контрольного) пакета акций. Тогда компанию оценивали более чем в 5 миллиардов долларов. Решение продать только миноритарную долю без передачи контроля привело к снижению оценочной стоимости платформы до 3 миллиардов.
Для финансирования этой покупки Architect Capital использует структуру специального назначения (SPV) – механизм, позволяющий фонду привлекать деньги других соинвесторов, не тратя исключительно собственный капитал. Ранее платформой также интересовались другие покупатели, в частности лос-анджелесская компания Forest Road Company, поддерживаемая британскими миллиардерами Дэвидом и Саймоном Рубеном. Продвижение переговоров с Architect Capital свидетельствует, что другие претенденты либо выбыли из процесса, либо их участие отложено для предстоящих раундов продажи акций.
Наследие Радвинского и управление платформой
Украино-американский предприниматель Леонид Радвинский приобрел компанию Fenix International, являющуюся оператором OnlyFans, в 2018 году. За время его руководства нишевый проект превратился в один из самых успешных технологических стартапов Великобритании и на ведущую глобальную платформу в индустрии контента для взрослых. После того, как 43-летний Радвинский умер от рака, управление акциями перешло в семейный траст, а его жена Кэти возглавила процесс продажи.
Попытки привлечь внешние инвестиции в OnlyFans предпринимались неоднократно, но постоянно приостанавливались, а в последнее время осложнились из-за болезни и смерти владельца. По словам источника, приближенного к переговорам, нынешнее соглашение рассматривается не просто как привлечение денег, а как шаг для обеспечения большей стабильности для бизнеса, остающегося чрезвычайно прибыльным в условиях смены руководства.
Финансовые показатели и новые продукты
OnlyFans является одной из самых прибыльных частных технологических компаний в мире. За последний отчетный год пользователи потратили на платформе 7,2 миллиарда долларов – эти средства состоят из оплаты подписок на авторов, чаевых и платежей за выполнение специальных запросов. Благодаря концентрированной структуре собственности в прошлом году компания выплатила рекордные 701 миллион долларов дивидендов, поступивших семье Радвинского.
Основу бизнес-модели платформы составляет контент для взрослых, что позволяет секс-работникам зарабатывать без посредников. Несмотря на расширения в другие ниши, такие как фитнесс, кулинария и музыка, взрослый контент остается главным источником дохода.
В рамках нового соглашения OnlyFans планирует совместно с Architect Capital разработать свои финансовые сервисы для своих авторов. Поскольку традиционные банки часто ограничивают или отказывают в обслуживании представителям индустрии для взрослых, платформа намерена предложить им платежные карты, банковские услуги и инструменты по сглаживанию доходов (распределения неравномерных заработков). Это позволит компании создать новый источник прибыли, выходящий за пределы привычных комиссий по транзакциям.
