Генеральный директор крупнейшего банка США JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил инвесторов о тревожных параллелях между сегодняшней ситуацией на финансовых рынках и годами, предшествующими глобальному экономическому кризису. Банкир считает, что участники рынка стали слишком самонадеянными на фоне высоких цен на активы, а конкуренты снова начинают неоправданно рисковать. Об этом сообщает Yahoo Finance.
► Подписывайтесь на телеграмм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Иллюзия безоблачного неба и чрезмерные долги
Выступая на ежегодном дне инвестора компании в Нью-Йорке, Даймон откровенно выразил обеспокоенность текущим положением дел в финансовом секторе. Он подчеркнул, что рыночный оптимизм и массовое использование заемных средств (кредитных плеч) напоминают ему пузырь нулевых.
«К сожалению, мы уже видели это в 2005, 2006, 2007 годах, почти то же, — отметил Даймон. — Приток поднимает все лодки, все зарабатывали много денег, люди использовали кредитные плечи по максимуму. Границей было только небо».
Руководитель JPMorgan Chase предостерег инвесторов от потери бдительности:
«По моему мнению, люди начинают успокаиваться, веря, что все это реально — эти высокие цены на активы, большие объемы, и что у нас не возникнет никаких проблем. Поэтому мы относимся к этому достаточно осторожно.
Технологическая турбулентность и возврат конкурентов
Заявления Даймона прозвучали на фоне нестабильности на рынках: инвесторы массово распродавали акции компаний из разных секторов из-за опасений, что искусственный интеллект разрушит их традиционный бизнес. В финансовой сфере это давление сильнее всего ощутил рынок частного кредитования.
Даймон резко оценил действия коллег по индустрии:
«Все наши главные конкуренты вернулись. Это хорошо для мира и так далее. Я не знаю, как долго все будет отлично для всех. Я вижу, как некоторые люди делают глупости».
Следует отметить, что Даймон уже много лет предупреждает о завышенных ценах на активы, хотя его пессимистические прогнозы не всегда сбываются. Осенью прошлого года он вызвал резонанс, сравнив проблемные кредиты в своем и других банках с насекомыми-вредителями:
«Я не должен этого говорить, но когда вы видите одного таракана, их, вероятно, больше. Все должны быть предупреждены», — сказал он во время отчета о доходах в октябре.
Скрытая угроза рынку частного кредитования
Рынок частного кредитования, о котором упоминается в новости в контексте турбулентности, стал одним из самых горячих трендов на Уолл-стрит после финансового кризиса 2008 года. Поскольку традиционные банки из-за более строгих правил регулирования сократили объемы кредитования рискованных компаний, эту нишу заняли частные инвестиционные фонды (например, Blackstone, Apollo). В последние десятилетия этот сектор «теневого банкинга» разросся до гигантских масштабов — более $1,7 трлн по всему миру.
Главная проблема заключается в том, что этот рынок гораздо менее прозрачным, чем традиционный банковский сектор. Сделки заключаются приватно, и регуляторам трудно оценить реальный уровень токсических (проблемных) долгов. Именно поэтому опасения по поводу технологических сбоев или ошибок в этом секторе вызывают такую острую реакцию у опытных финансистов.
