Золото в ожидании ключевого решения Федеральной резервной системы

Рынок золота продолжает свой впечатляющий рост, хотя инвесторы начинают демонстрировать больше осторожности до предстоящего решения Американского центрального банка по процентным ставкам. За последние семь недель Metal уже достиг шестой сессии роста, который является одним из самых длинных периодов на рынке бычьего рынка в последние годы. Следовательно, скорость золота зафиксировала впечатляющее увеличение в последние недели

Почему условия для золота очень хороши?

Несколько ключевых элементов в настоящее время поддерживают цены на золото, создавая очень выгодную среду перед лицом дальнейшего увеличения.

Первая проблема — денежно -кредитная политика и ожидания процентных ставок. Ожидание снижения процентных ставок федеральной резервной системой остается высоким, что традиционно поддерживает цены на драгоценные руды. Более низкие процентные ставки снижают привлекательность инвестиций в банковские облигации и депозиты, что делает золото более конкурентоспособным. Текущие макроэкономические данные, особенно в отношении рынка труда, указывают на ослабление экономики, что может заставить ФРС более агрессивные сокращения стопы, чем первоначально планировалось. Двойной мандат Федеральной резервной системы — стабильность цен и полная занятость — ставит центральный банк в сложную ситуацию. Хотя инфляция остается выше цели, ослабление рынка труда может поощрять -руководители решений расставлять приоритеты в работе. Обзоры данных о занятости были настолько неблагоприятными, что ФРС может почувствовать себя вынужденным действовать, даже если это означает, что он переносит немного более высокую инфляцию.

Другим аспектом является растущая геополитическая неопределенность в мире заставляет инвесторов искать безопасную пристань для яхт. Золото на протяжении веков играет роль такой безопасности в периоды политической или экономической нестабильности. Нынешняя международная ситуация, охватывающая конфликты в различных регионах мира и коммерческую напряженность между крупными экономиками, только укрепляет эту тенденцию. Недавние политические события особенно тревожны для рынков, включая отставку ключевых политиков в некоторых странах и растущая международная напряженность. Отсутствие стабильных валют — традиционно японская иена и швейцарский франк борются со своими проблемами — он делает золото единственной реальной альтернативой для инвесторов, ищущих безопасность.

Третьим важным фактором является непрерывная тенденция закупок золота центральными банками по всему миру. Многие страны диверсифицируют свои валютные резервы, отходя от чрезмерной зависимости от американского доллара. Народный банк Китай продолжает свои покупки, а также планирует либерализовать правила, касающиеся импорта и экспорта золота, что может дополнительно увеличить спрос. Интересно, что в этом году Польша заметила больше покупок, чем Китай, что показывает глобальный характер этой тенденции. Центральные банки, в отличие от спекулятивных инвесторов, не особенно чувствительны к краткосрочным колебаниям цен, что обеспечивает стабильную поддержку рынка золота.

Современный рынок золота также использует широкий спектр финансовых инструментов, которые облегчают инвестирование в Crushes. Фонды ETF, варианты ETF и даже однодневные варианты на ETF создают дополнительные источники спроса. Эти инструменты не только увеличивают доступность золота для более широкой группы инвесторов, но также могут привести к влиянию рычага, где относительно небольшие изменения в спросе на производные инструменты приводят к большему движению цены на физическое золото.

Технические проблемы и риск коррекции

Несмотря на сильные фонды, поддерживающие цены на золото, рынок сталкивается с несколькими важными проблемами, которые могут уменьшить дальнейшее увеличение или привести к значительной коррекции. Текущие уровни цен исторически высоки, а технические показатели, особенно RSI (индекс относительной силы), сигнализируют о покупке руды. Статистика показывает тревожную тенденцию — в 10 из 11 случаев за последние шесть лет, когда RSI превысил уровень 80, произошло снижение. Технический анализ указывает на ключевые уровни поддержки в размере около 3650 долл. США и 3600 долл. США, пункция которых может привести к более глубокой коррекции на 50-100 долл. США. В то же время сопротивление составляет 3700 и 3750 долларов. Кроме того, предстоящее решение Федеральной резервной системы несет риск реализации сценария «купить сплетни, продавать факт», где позитивные ожидания уже включены в цену, и реальное сообщение центрального банка может разочаровать инвесторов. Комментарии председателя Пауэлла будут особенно важны — если он решительно подчеркнет необходимость завершения борьбы с инфляцией или проявлять меньший интерес к ситуации на рынке труда, чем ожидают рынки, это может привести к значительному оттоку капитала из золота. На фоне этого все также очень хорошо для инвестиционного серебра, что может быть хорошей возможностью. Krushes также должен конкурировать с другими активами, которые могут извлечь выгоду из снижения процентных ставок, таких как акции или долгосрочные облигации.

Фундаментальные изменения в мировой экономике

Нынешняя ситуация на рынке золота является частью более широкого контекста глобальных экономических изменений, где мир сталкивается с дилеммой борьбы с растущим долгом при сохранении экономического роста. Текущие уровни долга в развитых экономиках являются рекордными во время мира, что делает традиционные методы сокращения долга — экономический рост или экономия бюджета — маловероятно. Исторически, единственным способом выйти из чрезмерного долга была инфляция, которая действительно снижает стоимость долга, что может объяснить растущий интерес к золоту как безопасность от такого сценария. Кроме того, растущая политическая поляризация в основной экономике мира, наряду с вопросом традиционных международных институтов, поддерживает спрос на золото как акт, независимый от политической стабильности. Эрозия доверия в фидуциарных валютах и ​​финансовых системах означает, что инвесторы, естественно, обращаются к золоту как защиту от потенциальной девальвации. Хотя сентябрь традиционно является плохим месяцем для руды, в этом году золото преуспевает, что может сигнализировать о силе нынешней тенденции. Осенние и зимние месяцы часто приносят повышенный спрос на золото, особенно во время праздничного сезона в Азии, и начало года также исторически способствует руде, поддерживая прогнозы, предполагая, что они достигают 4000 долларов за унцию до конца года или в январе.