Золото неприкосновенно? Не так давно подобная история была очень распространена. Рекордные уровни, фразы о «тихой гавани», повторяемые как мантра, растущий спрос со стороны центральных банков. Между тем, нескольких недель глобальной напряженности оказалось достаточно, чтобы вся картина начала давать трещины. Цена на металл падает больше всего за шесть лет. В недельном исчислении это снижение почти на 7%. Движение, которое случается крайне редко на рынке золота. И что интересно, дело не в отсутствии страха на рынках. Напротив.
Война помогает… но не золото
Конфликт на Ближнем Востоке привел к росту цен на нефть, газ и топливо. Это автоматически вызвало опасения по поводу инфляции. И если инфляция не снизится, у центральных банков нет причин снижать процентные ставки. И здесь начинается золотая проблема.
Потому что золото не приносит процентов. В условиях высоких процентных ставок он проигрывает облигациям или доллару, которые приносят реальную прибыль. Эффект? Капитал начинает утекать. Доходность облигаций США растет, доллар укрепляется, а инвесторы… продают золото, чтобы покрыть убытки в других частях портфеля.
Еще более показательным является движение ETF, обеспеченных золотом. За три недели с рынка исчезло более 60 тонн руды. Более того, все притоки этого года исчезли. Это уже не просто коррекция. Это момент, когда крупный капитал начинает уходить.
Один из бывших трейдеров JPMorgan ясно говорит: сейчас не время «покупать на минимумах». Волатильность слишком высока, и рынок все еще не сбалансирован.
Вот что говорят швейцарские эксперты об инвестициях в слитки:
В этот актив должно уйти до 30% богатства! Швейцарцы подсчитали данные за 50 лет
ФРС подливает масла в огонь, а золото имеет неприятные последствия
Заседание Федеральной резервной системы в среду только ухудшило ситуацию. Процентные ставки остаются неизменными, и Джером Пауэлл ясно сигнализирует: без снижения инфляции нет возможности смягчить политику. Это сигнал, которого боялся рынок. Это значит, что дорогие деньги остаются с нами дольше.
Нынешняя ситуация может напоминать 2022 год, когда война на Украине вызвала энергетический шок. Затем золото падал семь месяцев подряд, самое продолжительное время в истории. Будет ли то же самое сейчас?
На данный момент появляются первые сигналы технической «перепроданности» рынка, что может означать короткий отскок. Но многие аналитики не питают иллюзий. Пока давление на энергетический рынок не исчезнет, нисходящая тенденция может продолжиться. Золото по-прежнему в плюсе в течение года, но в ауре безопасной гавани только что появилась трещина.
Вы заинтересованы в покупке серебра или инвестиционного золота? Ознакомьтесь с предложением FlyingAtom.Gold!
