Если вы думаете, что рынки драгоценных металлов в последнее время сошли с ума, вы не одиноки. В понедельник золото взлетело до нового рекордного максимума, превысив $4095 за унцию, в то время как серебро опасно приблизилось к своему историческому максимуму, зафиксированному более четырех десятилетий назад. И нет, это не ошибка в цифрах – на самом деле цены выглядят вот так. У нас есть рекорд за рекордом, мгновение назад золото пробило 3800 долларов.
Что на самом деле происходит?
Особенно интересна ситуация на рынке серебра. В Лондоне наблюдается то, что трейдеры называют «коротким сжатием» — явление, которое мы в последнее время наблюдаем главным образом в акциях-мемах, а не на серьезном рынке металлов. Проблема в том, что инвесторы отчаянно нуждаются в физическом серебре, которого просто не хватает. Спрос настолько превышает предложение, что спотовые цены взлетели до $52 за унцию. Поэтому серебряные инвестиционные монеты практически недоступны.
Насколько это плохо? Настолько, что торговцы бронируют места на трансатлантических грузовых рейсах для перевозки серебряных слитков. Да, вы правильно прочитали — серебро перевозят самолетом, что обычно осуществляется только с золотом из-за затрат. Разница в ценах между Лондоном и Нью-Йорком настолько велика, что даже астрономические транспортные расходы того стоят.
Тихая гавань в нестабильные времена
Вам не придется долго искать причины, по которым инвесторы устремляются в драгоценные металлы. Правительство США остается закрытым, и спор между демократами и республиканцами не имеет признаков окончания. Демократы видят в этом свой первый реальный шанс оказать давление и сосредоточивают внимание на здравоохранении, надеясь, что оно понравится избирателям до промежуточных выборов в следующем году. На что, конечно же, реагирует курс золота.
Кроме того, возникла новая торговая напряженность между США и Китаем. На прошлой неделе Пекин объявил о новых мерах контроля над экспортом редкоземельных металлов и других ключевых материалов, начал антимонопольное расследование в отношении Qualcomm и ввел дополнительные портовые сборы для американских судов. Хотя администрация Трампа сигнализирует об открытости к переговорам, она также называет эти действия «главным барьером» на переговорах.
Этот интерес к физическим металлам заметен и на польском рынке: такие магазины, как Sklep Szlachetne Inwestycje, в последнее время отмечают увеличение количества запросов от клиентов, которые во времена неопределенности предпочитают держать что-то материальное, а не другую ценную бумагу.
Эффект домино на других рынках
Напряженность на рынке драгоценных металлов начинает проявляться. Платина и палладий также значительно подскочили, что позволяет предположить, что проблемы с ликвидностью затрагивают более широкий спектр металлов. Между тем, цены на сырую нефть двигались в противоположном направлении, упав в пятницу более чем на 3 доллара за баррель до 4,5-месячного минимума и приблизившись к 58 долларам. Несмотря на то, что на выходных он немного восстановился, торговая война между США и Китаем может серьезно замедлить мировую экономику и снизить спрос на нефть.
Что дальше?
С технической точки зрения быки по золоту сейчас находятся в сильной позиции: следующая цель – закрытие выше $4200. В случае с серебром психологический барьер в 50 долларов за унцию вполне досягаем. Волатильность, вероятно, останется высокой в ближайшем будущем, поскольку ни один из факторов, способствующих этому росту, не исчезнет в одночасье.
Для обычных инвесторов это напоминание о том, что драгоценные металлы продолжают играть свою традиционную роль во времена политической и экономической неопределенности. Единственный вопрос заключается в том, как долго может продолжаться такая ситуация и не является ли сокращение серебра в Лондоне признаком чего-то большего на горизонте.
Вы заинтересованы в покупке серебра или инвестиционного золота? Ознакомьтесь с предложением FlyingAtom.Gold!
