Ежедневная циркуляция на мировом валютном рынке достигла нового исторического максимума в 9,6 трлн долларов, что на 28% больше, чем три года назад. Вместе с ростом рынка доминирование доллара США, которое участвовало почти в 90% всех транзакций, увеличилось. Об этом свидетельствуют данные Банка международных платежей (BIS).
► Подпишитесь на Министерство финансов Telegram: основные финансовые новости
Изменение приоритетов трейдеров: от свопов на Cook Deal
Исследование BIS выявило значительные изменения в поведении участников рынка, что может указывать на реакцию на повышенную волатильность и желание хеджировать риски.
- Увеличение мгновенных соглашений: популярность спотовых транзакций (мгновенный обмен) значительно увеличилась, доля которых достигла 31% от общей циркуляции. Доля прямых форвардов (будущие соглашения) также увеличилась — до 19%.
- Образцы теряют свои позиции: хотя валютные свопы остаются самым популярным инструментом с тиражом 4 триллиона долларов в день, их доля упала с 51% до 42%.
- Спрос на опционы: циркуляция валютных вариантов увеличилась более чем в два раза, и теперь они составляют 7% рынка.
Основные валюты: доллар недостижимы, Юань догоняет
Доллар США не только сохранил, но и усилил свою позицию в качестве основной мировой валюты, став 89,2% всех транзакций (против 88,4% в 2022 году).
Позиции других валют изменили универсальные:
- Евро и британский фунт потеряли часть своей доли рынка, которая снизилась до 28,9% и 10,2% соответственно. Падение фунта было самым большим среди основных валют.
- Китайский юань продолжил уверенный рост, достигнув доли 8,5% мирового кровообращения.
- Швейцарский Фрэнк также продемонстрировал рост, заняв шестое место с доли 6,4%.
Финансовые центры: Лондон лидирует, Сингапур делает рывок
География торговли иностранной валютой все еще чрезвычайно концентрирована: 75% от общей циркуляции падает в четырех городах.
- Лондон (около 38% рынка) и Нью -Йорк (около 19%) остаются неизменными лидерами.
- Основным событием стал быстрый рост Сингапура, который увеличил свою долю с 9,5% до 11,8%, уверенно обеспеченные на третьем месте в мире и становясь ключевым азиатским финансовым центром.
Почему это важно
Доминирование доллара бесспорно. Вопреки разговорам о деволяризации, факты свидетельствуют о противоположности: доллар США стал еще более важным для мировой финансовой системы, которая дает Соединенным Штатам огромные экономические и геополитические рычаги.
Волатильность — это новая норма. Увеличение торговли и спроса на спотовые соглашения и варианты указывают на то, что бизнес и инвесторы живут в условиях повышенной неопределенности. Они вынуждены более активно управлять валютными рисками, вызванными нестабильной экономической политикой и геополитическими событиями.
Экономический центр смещается на восток. Увеличение позиции китайского юаня и, что более важно, феноменальный рост Сингапура как финансового центра является явным свидетельством растущей роли Азии в мировой экономике.
В целом, в отчете изображена картина мировой финансовой системы, которая становится все более взаимосвязанной и активной, но в то же время более нервным и чувствительным к любым кризисным явлениям.
