Резкий рост цен на нефть и природный газ сейчас не демонстрирует никаких признаков замедления, спустя неделю после массированных атак США и Израиля на Иран. Этот конфликт быстро перерос в открытую войну на Ближнем Востоке, которая напрямую влияет на глобальную энергетическую стабильность и кошельки потребителей во всем мире.
Последствия военной эскалации ощущаются почти во всех странах региона, где ракетные атаки и удары беспилотников нанесли ущерб ключевой инфраструктуре передачи и нефтеперерабатывающих заводов. Самой большой угрозой остается ситуация в Ормузском проливе, который представляет собой узкое место для глобальной транспортировки сырья, через который ежедневно проходит около 20 миллионов баррелей нефти. В настоящее время движение танкеров в этом районе практически полностью парализовано, а многочисленные суда застряли в Персидском заливе, не имея возможности безопасно покинуть акваторию под угрозой пожара. Эту ситуацию ярко прокомментировал главный экономист исследовательской компании Rystad Energy Клаудио Галимберти, сравнивший закупорку пролива с эмболией аорты кровеносной системы.
Вчера цены на нефть на мировых рынках превысили отметку в 90 долларов США за баррель, при этом американская нефть марки WTI достигла 90,90 долларов США. Это представляет собой резкий скачок на 36% всего за одну неделю, в то время как международный эталон Brent вырос на 27% до 92,69 доллара США.
Призрак глобального топливного кризиса
Рост цен на сырье немедленно отразился на стоимости топлива на заправочных станциях, вынудив водителей платить гораздо более высокие счета за бензин, дизельное топливо и авиационное топливо. Только в США средняя цена галлона бензина за неделю выросла на 11% до 3,32 доллара США, а цена на дизельное топливо выросла на 15% до 4,33 доллара США. Еще хуже ситуация в Европе и Азии, которые в большей степени зависят от поставок с Ближнего Востока, о чем свидетельствует удвоение цен на дизельное топливо на старом континенте. Патрик Де Хаан из приложения GasBuddy подчеркнул, что текущая ситуация напоминает худшие моменты 2022 года и вызывает искреннюю тревогу за будущее рынка (@GasBuddyGuy\
Иран ответил серией ответных атак, включая удар беспилотника по посольству США в Саудовской Аравии, а также атаки на саудовский нефтеперерабатывающий завод и катарский завод по производству сжиженного природного газа. Закрытие этих объектов привело к исчезновению с мирового рынка примерно 20% мировых поставок СПГ и 9 миллионов баррелей нефти в день. Эксперт по энергетическому рынку Дэниел Ергин отметил, что ключевым вопросом сейчас является продолжительность этих сбоев и масштаб реакции великих держав на потери поставок.
Напомним, президент Дональд Трамп заявил в понедельник, что военные действия могут продлиться от четырех до пяти недель, при этом подчеркнув неготовность к переговорам без безоговорочной капитуляции Тегерана. Однако Аль Салазар из Enverus считает, что с каждым днем конфликт кажется все более долгосрочным, что закрепляет пессимистические настроения среди инвесторов (@AlSalazar_E).
Биткойн и золото в тени геополитического хаоса
Неопределенность на традиционных рынках побуждает инвесторов искать безопасные гавани, о чем свидетельствует возросшая волатильность цен на цифровые активы. Биткойн отреагировал на начало войны ростом, поскольку игроки рынка начали рассматривать его как форму цифрового золота, невосприимчивую к местным банковским и валютным кризисам. Аналитики отмечают, что в эпоху паралича Ормузского пролива и угрозы доллару Биткойн приобретает все большее значение как средство перевода стоимости за пределы системы традиционных финансов. Масштаб рыночного страха виден и в том, что стоимость фрахтования крупных танкеров VLCC выросла со 120 000 долларов США до гигантского уровня в 420 000 долларов США в сутки. Дональд Трамп предложил план страхования гражданского населения на сумму 20 миллиардов долларов, чтобы восстановить определенность в морской торговле, но эксперты по-прежнему скептически относятся к этому решению. Эми Джаффе из Нью-Йоркского университета отметила, что проблема не в нехватке денег, а в реальной угрозе со стороны автоматических дронов и морских мин. Даже если США попытаются силой открыть пролив, страх перед единственной ракетной атакой с берега может навсегда парализовать судоходство.
Рост цен на энергоносители сильнее всего ударяет по людям, живущим от зарплаты до зарплаты, которые не могут отказаться от поездок на работу или отопления своих домов. Несмотря на то, что США добывают рекордные 13 миллионов баррелей в день, глобальный характер нефтяного рынка означает, что американские потребители не защищены от ценовых шоков. Блокирование экспорта из Кувейта, Ирака и Катара создает ситуацию крайнего дефицита, которую не могут смягчить даже дополнительные ограничения добычи, объявленные странами ОПЕК+.
Перспективы мировой экономики
Дальнейшая эскалация конфликта может привести к ситуации, когда цена барреля нефти превысит 150 долларов США, что, по мнению министра энергетики Катара Саада аль-Кааби, может привести к коллапсу мировой экономики. По оценкам Международного валютного фонда, каждое повышение цен на нефть на 10% снижает рост мировой экономики на 0,15 процентных пункта, что, учитывая текущую динамику, предвещает глубокую рецессию. Особому риску подвергаются Индия, Япония и Южная Корея, поскольку они импортируют львиную долю своих энергетических потребностей из региона Персидского залива. Инвесторы на рынке криптовалют отмечают, что Биткойн в таких условиях может стать единственным ликвидным активом, который не подлежит конфискации или блокаде в результате военных санкций. В настоящее время финансовые рынки следят за каждым шагом между Вашингтоном и Тегераном, затаив дыхание, надеясь на любой сигнал деэскалации, который мог бы успокоить котировки. Госсекретарь Марко Рубио анонсировал пакет мер по снижению затрат на энергоносители, включая возможную приостановку федерального налога на топливо, однако рынок оценивает эти шаги как недостаточные.
Дональд Трамп на данный момент исключил возможность использования стратегических запасов нефти, утверждая, что иранский флот уже находится на дне моря и пролив должен быть разблокирован в ближайшее время. Несмотря на оптимизм Белого дома, реальность на фьючерсных рынках показывает, что мир готовится к самой дорогой весне в истории современной энергетики. На чаше весов висит безопасность поставок СПГ в Европу, что, учитывая пустые склады после зимы, может спровоцировать новую волну инфляции и резкое увеличение счетов за электроэнергию.
