Крупнейшие компании-производители люксовых вещей потеряли более 15% рыночной стоимости с начала конфликта с Ираном, передает CNBC.
Что происходит с сектором
Акции LVMH и Hermès в этом месяце снизились примерно на 16% и 20% соответственно, тогда как индекс S&P 500 потерял более 7%. Падение котировок привело к сокращению совокупной рыночной капитализации крупных люксовых компаний примерно на $100 млрд, при этом LVMH и Hermès потеряли более $40 млрд каждая.
Бумаги Ferrari также подешевели на 15%, компания сначала объявила о временном приостановлении поставок на Ближний Восток, а затем начала переправлять автомобили в регион самолетами, писала Financial Times 26 марта. Bentley, Maserati и другие производители автомобилей класса люкс также приостановили поставки в страны Персидского залива.
Что говорят эксперты
«Сейчас мы не видим влияния на производство, — цитирует CNBC комментарий гендиректора Bentley Франка-Штеффена Чемодана, который он дал во время последнего конференц-кола с инвесторами. – Но, безусловно, у клиентов на Ближнем Востоке сейчас совсем другие мнения, чем покупка нового Bentley».
В прошлом году Ближний Восток был самым быстро растущим рынком люксовых товаров в мире, показав рост на уровне 6-8% на фоне практически нулевой динамики в глобальном масштабе, отмечает аналитик Bernstein Лука Солка.
Сейчас на регион приходится около 6% мировых продаж люксовых товаров, и он может приблизиться по этому показателю к Японии, на которую приходится около 9%, считает Солка.
Главным драйвером роста рынка люкса на Ближнем Востоке стал Дубай в Объединенных Арабских Эмиратах: на него приходится около 80% прироста рынка в ОАЭ, при этом сами ОАЭ обеспечивают более половины роста рынка люкса всего региона, следует из исследования Morgan Stanley, цитируемого CNBC.
Что беспокоит рынок
Настроения инвесторов в отрасли сейчас самые «негативные за последние годы», отметила аналитик UBS Зузанна Пуш в заметке для инвесторов, которую цитирует CNBC.
В начале года инвесторы рассчитывали на восстановление рынка люкса, но «ужесточение геополитической неопределенности, вероятно, будет оказывать давление на прибыль компаний отрасли в краткосрочной перспективе и отложит долгожданный перелом фундаментальных показателей», отметила аналитик.
Проблемы на Ближнем Востоке возникли в критический момент для люкс-сегмента. После двух лет стагнации рынок рассчитывал на восстановление в 2026 году. В Китае наметилось умеренное улучшение продаж после нескольких лет понижения. Американские покупатели люксовых товаров остаются устойчивыми к ближневосточному кризису благодаря росту благосостояния на фоне развития ИИ и фондового рынка. В Европе спрос поддерживается, в частности, за счет туристических расходов, пишет CNBC.
Солка из Bernstein отметил, что если продажи люксовых брендов на Ближнем Востоке в марте сократятся вдвое — то, что он называет самым худшим сценарием, — это снизит квартальный рост примерно на 1 п.п. для многих компаний сектора.
