Исследование, проведенное Департаментом финансов Цюрихского университета по поручению Bank von Roll, предполагает, что инвесторам следует серьезно задуматься о роли драгоценных металлов в своих портфелях. Выводы неожиданные: в них следует вкладывать 20-30% богатства.
Золото против мировых акций
Исследователи проанализировали рыночные данные начиная с 1972 года, сравнив, среди прочего, инвестиции в золото с инвестициями в глобальный фондовый индекс MSCI World. Результаты могут удивить многих инвесторов. Если бы кто-то вложил 100 долларов в золото в 1972 году, сегодня его инвестиции стоили бы около 6000 долларов. Для сравнения, та же сумма, вложенная в MSCI World, будет стоить около 3400 долларов. Конечно, без учета дивидендов.
Лишь после их реинвестирования акции начинают явно выигрывать, достигая стоимости примерно $14 800. Однако, как подчеркивают авторы анализа, это преимущество существенно снижается при учете налогообложения дивидендов.
Идеальный кошелек по мнению швейцарских исследователей?
Однако наиболее интересный вывод исследования касается структуры инвестиционного портфеля. По мнению аналитиков, оптимальная инвестиционная модель должна содержать гораздо больше драгоценных металлов, чем предполагается в классической теории финансов.
По расчету:
- 20-30% портфеля следует инвестировать в драгоценные металлы,
- лучшая пропорция — около 2/3 золота и 1/3 серебра.
Более того, портфель, состоящий из 85% акций и 15% драгоценных металлов, показал лучшие результаты в долгосрочной перспективе, чем портфель, основанный исключительно на акциях.
Металлы, включая золото, как «страхование портфеля»
Исследователи отмечают, что золото не обязательно должно быть основным источником прибыли. Его реальная роль заключается в другом: стабилизации вашего портфеля во времена турбулентности. Во время резкого падения фондовых рынков драгоценные металлы часто ведут себя иначе, чем традиционные активы.
Анализ также включает в себя интересную тему, касающуюся серебра. Его используют в электронике, энергетике и новых технологиях. В связи с этим ее значение может возрастать с развитием технологий. Это ценный долгосрочный совет. В свою очередь, согласно исследованию, платина не играет такой важной роли в инвестиционных портфелях, как золото или серебро.
Авторы анализа подчеркивают еще одно преимущество инвестиций в золото, особенно с точки зрения Швейцарии. Прибыль от драгоценных металлов там не облагается налогом. Дивиденды по акциям или проценты по облигациям облагаются налогом.
Вы заинтересованы в покупке серебра или инвестиционного золота? Ознакомьтесь с предложением FlyingAtom.Gold!
