В то время, когда инвесторы ищут возможности среди изменчивости рынка, Уоррен Баффет выбрал что -то гораздо менее впечатляющее — американские налоговые счета. И он сделал это по шкале, что даже удивило Федеральную резерву.
В конце марта 2025 года в налоговых ваучерах США состоялся конгломерат Беркшира Хэтэуэя 300,87 миллиарда долларовкакие подходит Почти 5% от всего краткосрочного долга Соединенных ШтатовПолем Это не инвестиция. Это манифест.
В мире, в котором нравятся криптовалюты, искусственный интеллект и акции роста, Баффет сосредоточился на чем -то, что не требует применения, брокера или технологического повествования. Обещание погашения обязательств правительством США.
Куча связей больше, чем ФРС
Согласно данным Министерства казначейства США, общая стоимость рынка казначейства 6,15 триллиона долларов В конце марта. Участие Баффетты? Точно 4,89%Полем Для сравнения, в одиночку Кормление держит их «только» 195 миллиардовПолем Это означает, что частная компания Баффетта пронзила крупнейший центральный банк в мире.
Большая часть этой суммы — о 286,47 миллиарда долларов — Это встречается в краткосрочных инвестициях, основанных исключительно на ваучерах. Последующий 14,4 млрд квалифицируется как денежные эквиваленты. Действия? Ноль. Крипто? Там нет пути. Нежелательные облигации? Тем больше.
Баффет выбирает то, что старое, проверено, и, по крайней мере, по его словам — безопасно. В результате Беркшир «контролирует» примерно каждые 20 долларов и финансовую систему. По словам критиков, это подвергает риску банкротства и разбивку рынка облигаций Соединенных Штатов. Теоретически, 300 миллиардов долларов могли бы испаряться из владения — если США не оплачивали свои обязательства.
Почему Баффетта все на деньги?
Прибыльность. В начале апреля 2025 года казначейские счета были в среднем 4,359% Годовой доход. Как бы сказал сам Баффетт: «Если что -то лучше фондового рынка и поддерживается правительством США, мне не нужны больше аргументов»Полем
Но причина также более фундаментальная: Баффет считает, что Рынок теперь слишком дорогойПолем Он не завершил никакого большого приобретения более двух лет. — «Все стоит слишком дорого» — говорит. И сейчас он не видит причин переплачивать.
Но когда он вернется за покупками, он сможет купить почти все 480 компаний, перечисленных в индексе S & P 500. Вопрос в том, когда снова станет жадным?
На стороне, но настороже
Когда фондовые индексы падают, и инвесторы ищут спасение в диверсификации и золоте, Баффет делает то, что делает лучше всего: ожидающийПолем Как он описал, он ищет «толстый бросок» — возможность, которая действительно заслуживает миллиардов его сейфа.
Его преимущество? Непосредственный доступ к данным и знаниям, вытекающим из десятков дочерних компаний Berkshire — от страховых компаний до железнодорожного транспорта. Но, как указывают аналитики, Чем больше Баффет, тем меньше вариантов. Покупка компании за 10 миллиардов долларов? По шкале Беркшир едва ли.
Алекс Моррис, автор книги Баффет и Мангер неписаныпримечания: — «Варианты Баффетты ограничены его размером. Чтобы что -либо двигаться в портфеле, вам нужны транзакции до сотен миллиардов».
Он играет то, что известно
Эксперты по личным финансам предупреждают: то, что делает Баффет, не обязательно стратегия для среднего инвестора. Многие специалисты по -прежнему считают, что Кошелек 60/40 (Акции/облигации) побеждает наличные в долгосрочной перспективе. Но с другой стороны, вы не можете отрицать: Денежные средства дают ощущение контроля сегодня. И Баффет, как обычно, не играет то, что модно — он играет то, что работает.
Уоррен Баффетт выполнил что -то необычное в квартале 2025 года — вместо того, чтобы инвестировать в крупные компании, он взял более 5% рынка казначейства США. Это безопасно, скучно, но … возможно, самое разумное решение в то время, когда все преследуют следующую великую тенденцию.
Это стратегия, которую мы должны подражать? Не обязательно. Но одна вещь наверняка — Баффет играет в шахматы, когда Уолл -стрит играет в рулетку.
