Главы двух крупнейших банков Уолл-стрит, Morgan Stanley и Goldman Sachs, предупредили во вторник, что фондовые рынки могут начать коррекцию из-за «взрывного» роста стоимости акций. Их заявления подчеркивают растущую обеспокоенность по поводу эйфории, похожей на бум доткомов, поскольку индекс S&P 500 продолжает обновлять исторические максимумы. Об этом сообщило агентство Reuters 4 ноября.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Уолл-стрит готовится к падению
Выступая на Глобальном инвестиционном саммите финансовых лидеров в Гонконге, генеральный директор Morgan Stanley Тед Пик заявил, что рынок должен приветствовать потенциальное снижение. «Мы должны приветствовать возможность того, что произойдет снижение на 10-15%, которое не будет вызвано каким-то макроэкономическим обрывом», — сказал он.
Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон согласился с этой оценкой, отметив, что, хотя рынки могут продолжать расти в течение некоторого времени, настроения неизбежно изменятся. «Коэффициенты технологических коэффициентов завышены», — сказал Соломон, хотя и добавил, что это не относится к рынку в целом.
На фоне комментариев основные индексы Уолл-стрит во вторник открылись снижением: S&P 500 упал на 1,1%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite — на 1,5%. «Индекс страха» колебался вблизи двухнедельного максимума.
Игнорирование рисков
Аналитики отмечают, что позиционирование коррекции как «здорового» явления само по себе подчеркивает степень эйфории. В настоящее время рынки по большей части игнорируют ряд серьезных рисков, в том числе:
- Стабильная инфляция.
- Повышенные процентные ставки.
- Политическая неопределенность из-за изменения динамики торговли.
- Закрытие правительства США продолжается уже пятую неделю.
Бум искусственного интеллекта или новый пузырь доткомов?
Заявления Пика и Соломона дополняют предупреждения других лидеров рынка. В прошлом месяце генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил о повышенном риске значительной коррекции в течение следующих шести месяцев-двух лет, сославшись на геополитические риски и бюджетные издержки. Руководители хедж-фонда Bridgewater Associates также заявили, что инвесторы игнорируют растущие риски.
Быстрый рост энтузиазма в отношении генеративного искусственного интеллекта можно напрямую сравнить с пузырем доткомов конца 1990-х годов. Инвестор Майкл Берри, известный своей ставкой против рынка жилья в 2008 году, на прошлой неделе опубликовал в социальной сети X сообщение: «Иногда мы видим пузыри».
Ажиотаж подогревается огромными инвестициями:
- Citigroup прогнозирует, что к 2029 году расходы технологических гигантов на инфраструктуру искусственного интеллекта превысят 2,8 триллиона долларов.
- В понедельник OpenAI заключила с Amazon сделку на сумму 38 миллиардов долларов на покупку облачных сервисов.
Пузырь доткомов был вызван спекулятивными инвестициями в интернет-компании, которые привели к краху в 2000 году. Однако некоторые аналитики говорят, что нынешний бум ИИ отличается от других: ведущие компании, такие как Nvidia (рыночная капитализация которой в прошлом месяце достигла 5 триллионов долларов), подкреплены «солидными» доходами и реальными показателями бизнеса.
