Дональд Трамп дал Ирану время до вторника для достижения соглашения по Ормузскому проливуугрожая ударить по ключевой инфраструктуре страны — всем электростанциям и мостам. Финансовые рынки и энергетический сектор находятся на этапе, когда политика начинает напрямую диктовать оценку активов.
Самые важные факты
- США и Иран ведут интенсивные, но непрямые переговоры — без видимого прорыва на финальном отрезкехотя согласно официальному заявлению Дональда Трампа, соглашение все еще вероятно.
- Вашингтон угрожает атаковать электростанции и мосты, если Тегеран не разблокирует Ормузский пролив, а Иран объявит об ответном ударе, в том числе – как сообщает Axios возможные последствия для инфраструктуры в регионе Персидского залива.
- Биткойн вырос примерно с 66 700 долларов США до 67 300 долларов США сразу после комментариев Дональда Трампа, что кажется несколько удивительным, учитывая высокий риск эскалации конфликта.
Переговоры продолжаются, но доверия нет
Дипломатические каналы в последние дни работают полным ходом. Переговоры ведутся через посредников из Пакистана, Египта и Турции, а дополнительное общение происходит напрямую между американскими советниками и министром иностранных дел Ирана Аббасом Арагчи.
Со стороны это выглядит как классическая кризисная дипломатия. Однако на практике отсутствует самый важный элемент: доверие. Даже если обе стороны заявят о своей готовности к переговорам, темп и стиль переговоров указывают на то, что на карту поставлено и время.
Сам Трамп признает, что переговоры «идут хорошо», но в то же время предполагает, что Иран не воспринимает их достаточно серьезно. В то же время он вульгарен и производит впечатление расстроенного. Независимо от того, «фальшивые» ли это нервы — это оно. Смесь оптимизма и разочарования создает опасную среду для рынков… которые вынуждены угадывать настроение американского лидера.
Ультиматум и угроза атаки на инфраструктуру
Самым спорным элементом всей ситуации является масштаб заявленных действий. Вашингтон уже говорит не только о военном давлении, а напрямую о возможных атаках на гражданскую инфраструктуру, включая электростанции и мосты.
Это качественное изменение. Подобные действия, если они будут реализованы, будут означать не только эскалацию конфликта, но и серьезные последствия для глобальных цепочек поставок энергии.
Тегеран отвечает столь же жесткой риторикой, обвиняя США в подготовке военных преступлений и объявляя о симметричном ответе. На практике это означает риск распространения конфликта на другие страны региона, включая страны Персидского залива и Израиль.
Война на Ближнем Востоке также влияет на экономику США, о чем ясно свидетельствуют окончательные данные PMI в сфере услуг. О них мы рассказали в статье Сюрприз от экономики США: сектор услуг рухнул, цены растут. Что показали показатели PMI?.
Ормузский пролив как горячая точка
Весь спор сосредоточен вокруг Ормузского пролива, через который проходит значительная часть мировой торговли нефтью. Ее блокада уже влияет на цены на сырьевые товары и инфляционные ожидания. Для рынка это ситуация с нулевой суммой. Разблокирование маршрута будет означать быструю стабилизацию цен на нефть. Однако неспособность достичь соглашения и эскалация могут вызвать шок предложения, что приведет к повышению цен на энергоносители и давлению на центральные банки.
Неслучайно посредники пытаются достичь хотя бы частичного соглашения, которое позволило бы отложить ультиматум. Однако конкретных результатов пока нет. С точки зрения инвесторов, самое главное то, что события больше не предсказуемы. Всего несколько недель назад доминировали идеи контролируемой эскалации. Сегодня силовой сценарий является жизнеспособным вариантом, который можно реализовать в течение нескольких дней, а не месяцев.
Этим объясняется растущая волатильность на рынке нефти, давление на облигации и нервные движения на фондовых биржах. Капитал начинает оценивать не только экономический риск, но и чисто политические решения, которые могут изменить ситуацию в одночасье. Вторник становится символической границей. Если к тому времени не будет достигнуто соглашение, рынок может вступить в совершенно новую фазу, в которой геополитика перестанет быть фоном и станет основным драйвером всей экономической ситуации.
О риске более резкой распродажи на фондовом рынке мы писали в статье Хедж-фонды бегут с фондового рынка. Они продают больше всего за 13 лет. Они тонут в потерях?
