Стэнли Дрюкенмиллер — живая легенда о Уолл -стрит … человек, который с Георгом Соросом «сломал Банк Англии», и на протяжении десятилетий философия последователя, что капитал должен быть гибким. Теперь он снова дал рынкам урок, думая «умные деньги». Его семейный офис Duquesne избавился от всего пакета Action Palantirir, и в четвертый раз подряд увеличил выставку на Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Это не просто изменение в кошельке, а стратегический сигнал, который может рассказать нам больше о будущем искусственного интеллекта. Что именно?
Конец романа с Палантиром
Палантир был фаворитом инвесторов в течение последних двух лет, особенно после того, как его платформы Gotham и Linesr начали играть ключевую роль в бизнес -контрактах как в бизнесе, так и в государственных контрактах. Цена акций взорвалась, что дало доходность в несколько тысяч процентов. Но Druckenmiller — это не тот тип инвестора, который влюбляется в компанию.
Он узнал об этом от Сороса и всегда смотрит на цифры и момент. Он много раз повторял, что цена акций будет там, где бизнес компании будет через 24 месяца. Palantir с оценкой более 120 раз продаж больше похож на Dotcom с конца 90 -х годов, чем на здоровый технологический бизнес.
Поэтому Druckenmiller решает сойти со стола с прибылью, чем ждать исправления, которая будет рано или поздно. Именно эта способность сохранять эмоции, которые отличают его от толпы.
«Шоидс во время золотой лихорадки»
Вместо того, чтобы преследовать еще одну модную AI-программную программу, «Стэн» направил глаза на основания. Таким образом, для компании, без которой вся раса искусственного интеллекта не могла существовать. TSMC является крупнейшим в мире производителем чипов. У него есть фабрики, которые реалистично строят «мозги» AI — NVIDIA, AMD или Apple.
Таким образом, ИИ может изменить мир, но без полупроводников это как автомобиль без двигателя. Druckenmiller покупает «лопаты во время золотой лихорадки» … снова, потому что в 2022-2023 годах он накопил действия Нвидии. Более того, TSMC не жив только из моды для ИИ. Это также незаменимо в смартфонах, автомобильной промышленности или IoT. Эта диверсификация дает ему преимущество, которое не имеет чисто «моды».
Философия прямо из Дюкесна
Druckenmiller в течение многих лет повторял, что наиболее важным в инвестировании является видеть макро -тенденции и плавный перевод капитала, где растет истинная ценность. В 1990 -х годах он признал, что доллар и немецкий бренд были плохо ценятся. Сегодня он замечает, что шумиха вокруг Палантиру напоминает классические пузыри, а кто -то еще — настоящий «победитель инфраструктуры». Это о быть там, где самые большие потоки потока капитала.
Легко поддаться эмоциям и купить то, что «горит» в заголовках. Но движение Друкенмиллера напоминает простую правду: в конечном итоге тот, кто сосредоточен на фондах. Это правда, что Палантир все еще может расти, но риск разорения пузырьков реально. TSMC, с другой стороны, это бизнес, который зарабатывает его, независимо от того, будут ли завтра CHATGPT, автономные автомобили или хирургические работы модными. Все эти инновации в любом случае понадобятся его чипсы.
