Подробности
Согласно информации, полученной из знакомых источников с ситуацией, регулирующие органы планируют снизить коэффициент дополнительного кредитного плеча в ближайшие месяцы.
Это требует, чтобы крупные банки имели определенную сумму высокого качества капитала, который должен соответствовать общей доле заимствования. Эта сумма включает в себя различные активы, такие как кредиты, а также риски с невыполнениями, такие как производные.
Это правило было реализовано в 2014 году как часть крупных реформ, проведенных после финансового кризиса 2008-2009 годов.
Банковские лоббисты уже давно выступают против этого правила, утверждая, что оно наказывает кредиторов за то, что они владеют даже активами с низким уровнем риска, таких как казначейские облигации США. Они также заявили, что это мешает им продвигать торговлю на рынке государственных долгов, который оценивается в 29 триллионов долларов и ослабляет их способность предоставлять кредиты.
«Наказание банков в активах с низким риском, таких как казначейские облигации, подрывает их способность поддерживать рыночную ликвидность во время стресса, когда это наиболее необходимо», — сказал Грег Байер, исполнительный директор Института банковской политики.
«Регулирующие органы должны действовать сейчас, а не ждать следующего события», — добавил он.
Лоббисты ожидают, что регулирующие органы представит свои предложения о реформировании до лета.
Расчетное ослабление правил капитала происходит в то время, когда администрация Трампа снижает регулирование во всех областях, от экологической политики до требований раскрытия финансовой информации.
Тем не менее, критики обеспокоены сокращением требований к капиталу банковского капитала в текущей ситуации, учитывая недавнюю нестабильность рынка и политические потрясения в соответствии с президентской администрацией Дональдом Трампом.
«Учитывая ситуацию в мире, существуют различные риски, в том числе для американских банков, связанные с роли доллара и направлением экономического развития. Это не лучшее время для ослабления требований капитала», — говорит Никола Врон, старший исследователь Института международной экономики Петерсона.
По словам аналитиков, сокращение SLR будет хорошим временем для рынка казначейства и потенциально поможет администрации Трампа достичь своей цели по снижению стоимости заимствования, что позволит банкам покупать больше государственного долга.
Это также побуждает банки начать играть более важную роль в казначейских облигациях после того, как отрасль уступила место высокочастотным трейдерам и хедж-фондам в результате правил, введенных после финансового кризиса.
Ведущие политики США подтверждают идею смягчения SLR.
Скотт Бессинт, министр финансов США, заявил на прошлой неделе, что такая реформа является «приоритетной задачей» для основных банковских регуляторов — Федеральной резервной системы, управления контролером валюты и Федеральной корпорации страхования депозитов.
Фед Джей Пауэлл также выразил свою поддержку этой идее. В феврале он заявил: «Нам нужно работать над структурой рынка казначейских облигаций, и часть этого решения может быть, и я думаю, что это будет снижение коэффициента дополнительного кредитного плеча».
В настоящее время восьми крупнейших банках Соединенных Штатов должны иметь такой называемый первым уровнем капитала — обычные акции, нераспределенные доходы и другие активы, которые в основном покрываются убытками — не менее 5% от общего кредитного плеча.
Крупнейшие европейские, китайские, канадские и японские банки имеют более низкие требования: большинство из них требуют капитала от 3,5 до 4,25% от общего актива.
Лоббисты Банков надеются, что Соединенные Штаты принесут требования к соотношению кредитного плеча в соответствии с международными стандартами.
Другой вариант, который рассматривают органы власти, — это исключить активы с низким риском, такие как казначейские облигации и депозиты в центральных банках, расчет соотношения кредитного плеча, поскольку это произошло временно в течение года во время пандемии. Автономные аналитики недавно подсчитали, что повторное введение этого исключения выпустит около 2 триллионов долларов на баланс крупных кредиторов США.
Тем не менее, это сделает Соединенные Штаты международной аномалией, и регулирующие органы в Европе обеспокоены тем, что они могут побудить кредиторов требовать аналогичного освобождения от налогов на инвестиции суверенного долга в области евро и казначейских облигаций Соединенного Королевства.
Большинство банков США более ограничены другими правилами, такими как стрессовые тесты системы Федеральной резервной системы и требования к капиталу, с учетом рисков, которые могут ограничить их выгоду от реформы SLR. Аналитики Morgan Stanley недавно подсчитали, что только государственная улица действительно «ограниченная» SLR.
«Привлечение правил США в соответствии с международными стандартами даст крупным банкам больше возможностей для увеличения капитала, чем исключение казначейских облигаций и депозитов центральных банков из расчетов дополнительного кредитного фактора плеча», — сказал сын Кампбелл, главный экономист группы лобистов крупнейшей США.
