Риторика Дональда Трампа в отношении Ирана перешла от переговорного давления к фактическому применению силы в течение примерно дюжины часов. Дата, назначенная на среду по польскому времени (2 часа ночи), стала осью событий, вокруг которой разворачивается как военная операция, так и реакция рынка. После резких угроз Трампа на платформе Truth Social, появившихся примерно за час до открытия сессии фондовой биржи США, рынки отреагировали снижением, а цены на нефть выросли.
Что дальше? Прогнозировать сложно, Трамп указывает, что базовым сценарием являются атаки на объекты по всему Ирану. В этом контексте инвесторы полагаются на сценарии, сформулированные Bloomberg Economics, которые до недавнего времени носили гипотетический характер, но теперь материализуются в реальном времени. Центробанк США указывает, что конфликт может усилить инфляцию, но ни этот факт, ни возросший риск импичмента на платформе Полимаркета не отговаривают Трампа от ведения войны.
Самые важные факты
- Дональд Трамп сохранил 8 часов вечера. Крайний срок по нью-йоркскому времени во вторник (2 часа ночи по польскому времени, среда), что угрожает дальнейшими забастовками.
- США нанесли удары по десяткам военных объектов в районе острова Харк, и сценарий ограниченных атак, указанный Bloomberg Economics, материализуется
- Перебои в энергетической инфраструктуре Ирана увеличивают риск шока поставок. Иран дал понять, что готов к переговорам, но сохраняет предварительные условия.
- Напряженность распространилась на региональный уровень. Пакистан заявляет о поддержке Саудовской Аравии в случае эскалации.
Рыночные сценарии по версии Bloomberg Economics – на этапе реализации
Всего около дюжины часов назад четыре сценария, представленные Bloomberg Economics, представляли собой карту рисков. Сегодня они являются инструментом интерпретации событий.
Прекращение огня (низкая вероятность)
Это все еще вне досягаемости. Несмотря на сигналы гибкости со стороны Ирана, предварительные условия препятствуют быстрому соглашению.
Задержка и переговоры (умеренная вероятность)
Администрация США утверждает, что ответ Ирана может поступить раньше установленного срока, предполагая, что каналы связи остаются открытыми.
Ограниченные военные удары (высокая вероятность – базовый сценарий)
Этот вариант сейчас реализуется. Масштаб атак, охватывающих десятки целей, указывает на действия, запланированные как давление, а не полномасштабную войну.
Широкая эскалация (низкая вероятность, возрастающий риск)
Риск реализации этого сценария возрастает с появлением сообщений о возможных ответных ударах, включая ракетные удары по целям в Саудовской Аравии.
Нефть, или заложница событий
Остров Харг — это не просто точка на карте, это один из ключевых экспортных центров Ирана. Даже если перевалочная инфраструктура не была непосредственной целью, сам масштаб операции значительно увеличивает риск сбоев. Достаточно лишь сокращения мощностей или перебоев в логистике, чтобы мировой рынок нефти отреагировал бурно. Уже сигналы о повреждении энергосистемы показывают, что система начинает ощущать не только военное, но и оперативное давление.
Заявления Дональда Трампа еще больше усиливают напряженность. Предложения о «катастрофических сценариях» или заявления о том, что «все решится сегодня вечером» усиливают реакцию рынков. В то же время сообщения администрации США указывают на уверенность в том, что ответ Ирана последует скоро и что его военные цели в основном достигнуты. Это создает неоднозначную картину: операция продолжается, но есть версия о ее скором завершении.
Вчера президент США также не скупился на слова во время выступления, о котором мы сообщили в статье. Дональд Трамп предупреждает Иран. Фондовый рынок США возвращается к снижению, речь президента США продолжается.
Макроэффект: инфляция и глобальный риск
Конфликт начинает приобретать масштабы, выходящие за рамки нефтяного рынка. Представители Федеральной резервной системы США, в том числе Джон Уильямс, сигнализируют, что война с Ираном может напрямую привести к увеличению инфляции, что приведет к росту индексов цен в ближайшие месяцы. Это означает, что последствия этих событий будут ощущаться не только на сырьевых рынках, но и в денежно-кредитной политике, что потенциально ограничивает пространство для снижения процентных ставок.
Следующие несколько часов остаются решающими. Если Иран решит ответить военным путем или продолжит ответные меры, рынок может быстро перейти к сценарию широкой эскалации. Однако если появится сигнал о деэскалации – пусть даже частичной – возможно кратковременное затишье.
Одно можно сказать наверняка: сценарии Bloomberg Economics больше не являются анализом того, «что может произойти». Они стали описанием происходящего… Нефть остается основным каналом, через который этот конфликт влияет на мировую экономику. Если конфликт на Ближнем Востоке продлится дольше, ситуация не только в США, но и в Европе существенно ухудшится. Мы описали это, в том числе: в статье Когда в Европе закончится нефть? Время истекает. Осталось так много месяцев мира.
