Стейблкоин USR, выпущенный Resolv, потерял привязку 1:1 к доллару США сегодня утром после инцидента, охарактеризованного как «серьезное нарушение безопасности протокола». Согласно официальному объявлению проекта, злоумышленнику удалось выпустить 50 миллионов непокрытых токенов USR, прежде чем команда приостановила работу системы и начала работать над восстановлением контроля над ситуацией. По данным агрегаторов Курс USR за день упал примерно до 0,14 доллара США и на момент написания этого текста все еще остается на аналогичном уровне.
Мощный депег стейблкоина. Потери достигают почти 90%
Как и любой стейблкоин, криптовалюта USR должна была всегда поддерживать курс, близкий к 1 доллару. Resolv представил это как токен чрезмерно обеспеченныйподдерживаемый корзиной активов, включая, среди прочего, Ethereum, ETH, биткойны и долларовые активы, а механизм стабилизации должен был быть усилен уровнем безопасности RLP. В материалах к протоколу DeFi Aave проект был описан как синтетический стейблкоин, основанный на дельта-нейтральной стратегии, то есть такой, которая призвана ограничить влияние изменения цен базовых активов на стабильность всей структуры.
Это все теория, но практика показала, что здание с таким же успехом можно было построить и из песка. Кто-то получил возможность создавать новые токены в масштабах, совершенно непропорциональных предоставляемой безопасности. D2 Finance отметила, что ключевым вопросом сейчас является не только то, сколько средств было выпущено, но и то, как была санкционирована операция, при которой заявка на примерно 100 000 злотых долларов США должна была привести к завершению работы монетного двора на сумму около 50 миллионов долларов США. По мнению команды, это могла быть ошибка проверки суммы, проблема с механизмом подписи вне цепочки или манипуляция источником данных.
В прошлом году LlamaRisk, анализируя предложение о допуске USR на рынок Aave v3, поддержала адаптацию только в том случае, если будет запущена официальная программа вознаграждения за обнаружение ошибок. Позже было подтверждено, что Resolv запустила такую программу, а публичная документация проекта также указывает на ряд смарт-контрактов и аудитов безопасности. Однако сам факт прохождения проверок и получения вознаграждения за обнаружение ошибок не гарантирует иммунитета к каждому сценарию. На практике рынку вновь напомнили, что в мире децентрализованных финансов наибольшие потери зачастую происходят не из-за волатильности активов, а из-за ошибок в логике самой системы.
Смотрите также, как отреагировал создатель платформы Tron на критику его алгоритмического стейблкоина:
Джастин Сан пойдет по стопам До Квона? Новый стейблкоин с доходностью 20% в год. «Хватит спрашивать, где мы возьмем деньги»
Мы все еще не знаем больше, чем знаем
Сейчас наиболее важны три вещи. Во-первых, ограничивается ли проблема несанкционированной эмиссией или же затронуты и базовые активы. Во-вторых, сможет ли проект восстановить доверие к процессу чеканки и выкупа (сомнительно). В-третьих, насколько широко риск распространился на другие протоколы. Resolv утверждает, что дело все еще расследуется, что базовые активы остаются достаточными и что не было никаких залоговых убытков. Заявления такого типа могут ограничить панику, но сами по себе они не решают дело, поскольку рынок будет ожидать технических объяснений и точных данных от сети.
Часть рынка сейчас реагирует. Euler Labs объявила, что после получения информации о несанкционированной эмиссии USR отключила функцию использования RLP в качестве залога в своем хранилище на Arbitrum и прекратила новые распределения из Euler Earn USDC в Euler Yield. В свою очередь, Стани Кулечов из Aave заверил, что сам протокол не имеет никакого влияния на USR, поскольку Resolv выступал там лишь как поставщик ликвидности для поддерживаемых активов, а не как источник риска для всего денежного рынка Aave. Это важно, поскольку снижает опасения по поводу эффекта домино в наиболее узнаваемых сегментах DeFi. Однако это не меняет того факта, что эпизод с USR повышает осторожность в отношении всей категории «прибыльных стейблкоинов», которые обещают не только стабильность, но и привлекательную доходность имеющихся активов.
Луна 2.0, 3.0, 4.0 и т.д.
После краха алгоритмического стейблкоина UST и всей экосистемы Luna рынок стейблкоинов научился смотреть не только на то, держит ли токен свой курс, но и на то, как он это делает. Чем сложнее структура, тем важнее эксплуатационные процедуры, правильность норм и качество контроля за выбросами. USR не был анонимным проектом и действовал в среде, которая стремилась завоевать доверие посредством аудитов, безопасности и сотрудничества с признанными протоколами. И все же, одного инцидента было достаточно, чтобы стейблкоин за несколько часов потерял самую важную для него функцию: предсказуемость.
Для рынка это старый урок, но он все еще актуален. Стейблкоин не перестает быть рискованным инструментом только потому, что обещает цену в 1 доллар и демонстрирует длинный список функций безопасности. На практике безопасность таких облигаций зависит от механизма их выпуска, погашения, оценки и контроля. В случае с ЕГР именно этот фундамент сегодня подвергся испытанию. Даже если проект восстановит привязку, репутационный ущерб уже нанесен. А в мире криптовалют доверие восстанавливается гораздо медленнее, чем скорость на графике.
Вы можете безопасно покупать или продавать криптовалюты в сети обменных пунктов FlyingAtom и биткойн-банкоматах.
