На Уолл-стрит наблюдается явное изменение настроений. Вчерашний отскок сегодня выглядит классической ловушкой для оптимистов, и рынок переходит в оборонительный режим. Эскалация конфликта между США и Ираном идет четвертый день, а цены на энергоносители снова растут. Инвесторы начинают предполагать, что это не будет кратковременный сбой, который можно игнорировать.
Промышленный индекс Доу-Джонса проигрывает более 1100 балловто есть приблизительно 2,3%. Если эти уровни сохранятся, то это будет конец. первое снижение, превышающее 1000 пунктов с апреля 2025 года. Параллельно Индекс S&P 500 и Nasdaq Composite скидка более 2%. Капитал поступает практически из всех секторов, за некоторыми исключениями в энергетическом и грузовом секторах. Инвесторы предпочитают доллар.
Нефть снова берет под контроль рынок
Рынок сырья остается в центре внимания. сырая нефть Брентглобальный ориентир цен на энергоносители, сегодня прорывается $84 за баррель. Сегодня он приближается 8%после 6% скачок в понедельник. Столь же динамично растут цены на нефть на американском рынке, достигнув примерно 8% рост и пересечение $77 за баррель.
Рынки реагируют на новости из Тегерана. Командующий Корпусом стражей исламской революции объявил о закрытии Ормузский проливключевого маршрута поставок нефти по всему миру, и угрожает нападениями на корабли, пытающиеся его пересечь. Для рынков это самый рискованный сценарий, который сразу переходит в оценки.
Конфликт распространяется, а неопределенность растет.
Ситуация в регионе явно ухудшается. Посольство США в Эр-Рияде было атаковано дронами, а Госдепартамент приказал эвакуировать персонал из Бахрейна, Ирака и Иордании. Тем временем поддерживаемая Тегераном «Хезболла» наносит ракетные удары и удары беспилотников по Тель-Авиву.
Все чаще возникают вопросы о том, как долго страны Персидского залива, включая Объединенные Арабские Эмираты, смогут эффективно отражать последующие волны атак. Президент Дональд Трамп открыто предупреждает, что конфликт может продлиться более четырех недель. Рынок начинает серьезно относиться к этому сценарию.
Скачок цен на энергоносители немедленно приводит к росту долгового рынка. Доходность облигаций растет, поскольку инвесторы начинают переоценивать риск инфляции. До недавнего времени преобладало мнение, что у Федеральной резервной системы будет возможность дальнейшего снижения процентных ставок. Сегодня этот нарратив ослабевает.
Ситуация еще больше усугубляется Европой. После ударов Ирана по инфраструктуре СПГ в Катаре Европейские контракты на природный газ выросли более чем на 70%. Это произошло всего за два дня. Это уровни, которые почти автоматически увеличивают глобальную стоимость финансирования.
Технологии отражают вчерашние достижения
Технологический сектор, который способствовал восстановлению в понедельник, сегодня снова находится под давлением. Корпорация NVIDIA и Бродком они проигрывают примерно через 2%. Компании, занимающиеся памятью, также демонстрируют плохие результаты после резкого падения сегмента в Южной Корее.
Секторный фонд Фонд SPDR для избранных секторов технологий сегодня упадет примерно 2%почти полностью стирая отскок понедельника. На фоне широкой распродажи появляются отдельные островки зелени. Цель выигрывает над 3% после лучших, чем ожидалось, квартальных результатов, Лучшая покупка увеличивается более чем на 9% после солидного финансового отчета.
Блэкстоун уменьшается примерно на 7% после известия о том, что его частный кредитный фонд пострадал Чистый отток капитала в первом квартале составил $1,7 млрд.. Это сигнал о том, что инвесторы начинают более осторожно относиться к рискованным сегментам финансового рынка.
Важно отметить, что даже золото, которое вчера выступало в качестве тихой гавани, сегодня теряет позиции. Это показывает, что инвесторы не столько вращают капитал, сколько просто сокращают риски.
В то же время Индекс волатильности CBOE лезет на самые высокие уровни с ноябряподтверждая, что страх снова доминирует на танцполе. Вчера Уолл-стрит разыграла классический сценарий «покупай со страхом». Сегодня эта схема уже не работает. Инвесторы все яснее видят, что может означать война на Ближнем Востоке, учитывая нынешний баланс сил. недели нестабильностиперебои в энергоснабжении и инфляционное давление.
Ежеквартальные отчеты и повествование об искусственном интеллекте не важны на этой сессии. Что имеет значение, так это нефть, газ, облигации и стоимость денег. Пока эти переменные продолжают двигаться в своем нынешнем направлении, любая попытка восстановления Уолл-стрит будет оставаться хрупкой и подверженной последующим волнам продаж.
