Фондовый рынок США вновь находится под сильным давлением. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite в четверг продолжают снижаться. Технологический индекс Nasdaq находится на пути к самому большому трехдневному падению с апреля 2025 года. Беспокойство вызывает не только слабость технологического сектора, но и мрачные данные по рынку труда. Инвесторы опасаются, что замедление темпов найма и увольнений ознаменует рецессию.
Увольнения в отчете Challenger выросли на 205% г/г, а январь оказался худшим месяцем в этом отношении за все время сбора данных аналитической компанией. Кроме того, заявок на получение пособий оказалось больше – 231 тысяча. против 212 тысяч прогнозов и 209 тысяч ранее. Наконец, отчет JOLTS показал снижение количества вакансий до 6,5 миллионов по сравнению с прогнозом в 7,2 миллиона и 7,1 миллиона ранее. Что сегодня портит настроение рынка?
ИТ-крах распространяется на фондовый рынок
Неопределенность в технологическом секторе является причиной, среди прочего, Алфавиткоторая последней из так называемой «Великолепной семерки» опубликовала квартальные результаты. Компания превзошла прогнозы по продажам и прибыли, но ожидает резкого увеличения расходов на искусственный интеллект. Капитальные затраты в 2026 году планируются в размере до 185 миллиардов долларов США. Это вызвало беспокойство среди инвесторов. Акции компании падают.
Акции конкурирующего с Nvidia чипового гиганта Qualcomm также упали почти на 10% после более слабого, чем ожидалось, прогноза на фоне глобальной нехватки чипов памяти. Снижение также коснулось рынка криптовалют. Биткойн углубляет распродажу и падает ниже 66 000. ДОЛЛАР США. Давление возобновилось и на рынке драгоценных металлов. Серебро теряет примерно 15 после предыдущего краткосрочного отскока.
По данным Challenger, Gray & Christmas, в январе работодатели США объявили о 108 435 увольнениях. Это самый высокий показатель в этом месяце со времени финансового кризиса 2008 года. Обвал фондового рынка сопровождается особенно сильной распродажей акций сектора программного обеспечения. Растут опасения по поводу потенциального разрушения бизнес-моделей, вызванного искусственным интеллектом.
После трех лет интенсивного роста акций компаний, связанных с ИИ, вызванного расширением инвестиционных вложений, инвесторы окупают траты на искусственный интеллект… Но только тогда, когда они трансформируются в реальный рост доходов. По данным UBS Global Wealth Management, искусственный интеллект продолжает трансформировать отрасли, и последняя волна распродаж вряд ли будет разовым явлением.
Рекордные увольнения в США и нестабильность на рынке труда
В январе наблюдался резкий рост запланированных увольнений в США. По данным Challenger, Gray & Christmas, число объявленных о сокращении рабочих мест составило 108 435, что на 205% больше, чем в прошлом году, и является самым высоким показателем за январь с 2009 года. Увеличение было в основном обусловлено транспортным сектором, где было запланировано сокращение 31 243 рабочих мест.
В технологическом секторе было объявлено о 22 291 увольнении, из которых 16 000 были связаны с корпоративными сотрудниками Amazon. В секторе здравоохранения сокращения были вызваны, среди прочего, снижением возмещения расходов по программам Medicaid и Medicare. На данный момент на долю искусственного интеллекта приходится около 7% запланированных увольнений в рамках операционной трансформации и автоматизации процессов.
Несмотря на большое количество запланированных увольнений, данные о фактических обращениях за пособиями указывают на стабильность рынка труда. Число новых исков выросло на 22 000 до 231 000 за неделю, закончившуюся 31 января, – это самый высокий рост с начала декабря. Однако в основном это было связано с погодными условиями и сезонными колебаниями. Среднее скользящее за четыре недели составило 212 250, подтверждая, что рынок труда остается в режиме «низкий найм, мало увольнений».
Низкий уровень новых предложений работы — всего 5306 в январе, самый низкий с 2009 года, показывает сдержанность компаний, особенно в страховом секторе, в найме новых сотрудников.
