Фондовые индексы в США быстро отыграли потери от нервного утра. Индекс S&P 500 ниже всего на 0,2%, несмотря на 7%-ный скачок цен на нефть и укрепление доллара. Сегодняшние данные ISM по промышленности США подтверждают хорошее состояние экономики за рубежом. Вот как обстоят дела с данными.
Данные из США
ISM USA, производственный PMI за февраль: 52,4, прогноз 51,5, ранее 52,6
- Цены в промышленности: факт 70,5, прогноз 60, предыдущий 59,0
- Новые заказы: факт 55,8, прогноз 53,3, ранее 57,1
- Работа: факт 48,8, прогноз 48,3, ранее 48,1
Промышленная экономика США в феврале продолжила рост, хотя темпы роста существенно замедлились по сравнению с предыдущим месяцем. Последний отчет ISM Manufacturing PMI показывает, что активность в производственном секторе растет второй месяц подряд, но за последние 40 месяцев она была лишь в третий раз выше нейтрального значения.
Производственный PMI достиг 52,4%немного снизившись с 52,6% в январе. Индекс новых заказов составил 55,8%упав с 57,1%, что позволяет предположить, что спрос растет, но медленнее, чем месяцем ранее. Производство все еще растет, но темпы также замедлились с 55,9% в январе.
Цены и предложение растут, занятость падает
Наиболее четкий сигнал ценового давления дает индекс ценкоторый в феврале подскочил до 70,5% с 59% в январе, достигнув самого высокого уровня с июня 2022 года. Это означает, что инфляция в промышленном секторе ускоряется, что может повлиять на себестоимость производства и рентабельность компаний.
С другой стороны, занятость в промышленности остается в зоне спада: 48,8%, хотя это рост по сравнению с 48,1% в январе.. Около 45% опрошенных компаний по-прежнему управляют численностью сотрудников вместо того, чтобы нанимать новых, что свидетельствует об осторожности компаний по отношению к рынку труда.
Также стоит отметить скорость поставок от поставщиков – 55,1%что означает дальнейшее замедление своевременных поставок, типичное в периоды повышенного спроса. Увеличение импорта (54,9%) и все еще низкие запасы клиентов (38,8%) предполагают, что компании все еще пытаются успевать за заказами и поддерживать уровень производства на безопасном уровне.
Какие отрасли растут, а какие падают?
В феврале из 12 крупнейших отраслей промышленности четыре: химикаты, машины, транспортное оборудование, компьютеры и электронная продукция зафиксировали рост. Такие отрасли, как одежда, мебель, нефтехимия, древесина и продукты питания они все еще боролись со схватками. Эксперт ISM Сьюзан Спенс подчеркивает, что индекс PMI выше 47,5% обычно указывает на расширение всей экономики.
В феврале рост коснулся 21% промышленного производства, а доля сектора в глубоком спаде упала всего до 1% по сравнению с 12% в январе. Это говорит о том, что, хотя рост замедляется, большая часть сектора остается стабильной и растет умеренно. Подводя итог, можно сказать, что американская промышленность остается в фазе расширения.
В то же время отчетливо видны ценовое давление и замедление темпов роста. Инфляция в секторе, давление на занятость и рост цен на сырье станут ключевыми факторами, на которые инвесторы и экономисты должны обратить внимание в ближайшие месяцы.
Комментарии американских компаний
Американские компании традиционно были опрошены в рамках исследования ISM и прокомментировали экономическую ситуацию. Вот комментарии представителей ведущих отраслей.
Транспорт
«Сегодня американское сырье, такое как сталь и алюминий, на сегодняшний день является самым дорогим в мире. Поэтому тарифная политика раздела 232 делает прямо противоположное тому, что было предназначено для таких американских производителей, как мы: поднимает цены при одновременном снижении спроса и прибыльности».
Химическая продукция
«Экономическая деятельность в этом году также кажется сложной. Некоторые отрасли экономики восстанавливаются, но высокое ценовое давление и слабый спрос остаются. Дисциплина затрат является приоритетом».
«Январские продажи продолжают давать положительные признаки возможностей роста. Центры обработки данных, здравоохранение, а также продукты питания и напитки остаются областями роста. Мы продолжаем получать уведомления от поставщиков о повышении цен в результате необоснованных тарифных претензий и увеличиваем корпоративный найм для поддержки роста продаж».
Топливо и уголь
«Нестабильность в Южной Америке начала влиять на наших поставщиков и управление запасами».
Производство
«Цены на внешние закупки стабилизировались. Мы прилагаем значительные усилия для взаимодействия с нашей базой поставщиков, чтобы смягчить влияние тарифов. Статус отложенных заказов остается на нормальном уровне».
Компьютеры и электронная продукция
«В целом закупки и распределение поставок улучшаются. Анализируя потребительский спрос, мы вводим тендерные процедуры (ЗП) по нескольким категориям материалов и комплектующих — в частности, печатным платам, пластикам, сборкам из листового металла и механическим узлам. Это поможет снизить бремя тарифов и требований клиентов, одновременно расширяя базу поставщиков на более региональной основе».
«Мы все еще ощущаем влияние тарифов. Мы также наблюдаем рост цен на металлы. Бизнес стабилен, но внутренний рост медленнее, чем ожидалось».
Электронные компоненты
«В январе бизнес шел медленно. Многие заказы были перенесены на конец 2025 года, чтобы достичь целевых показателей по доходам. Однако портфель заказов в будущем остается сильным».
Машины
«Изменения в тарифной политике влияют на общие затраты на закупки и решения о закупках. Волатильность тарифов продолжает существовать в этом году. Из-за тарифов большая часть сырья, используемого в производстве, такого как сталь и проволока, должна закупаться внутри страны, и их стоимость продолжает расти».
Металлообработка
«Бизнес улучшается неделя за неделей. Отставание растет, и повсюду появляются новые возможности. Ежемесячные поставки все еще ниже плана, но улучшаются. За последние пять лет мы потратили тысячи долларов, пытаясь нанять новых сотрудников, и получили почти нулевой отклик. Однако за последние шесть месяцев мы смогли нанять опытных инженеров, операторов ЧПУ. И молодых людей, желающих стать операторами станков с ЧПУ».
