Индекс S & P 500 испытал худшую 2-дневную серию снижения с весны 2020 года, когда рынки пандемии коронавируса. Ситуация сложна. Федеральный резерв весной 2020 года был уверен в том, что делать с денежно -кредитной политикой. У Джерома Пауэлла не было сомнений в том, что процентные ставки должны быть снижены. Сегодня этой уверенности нет, и хотя экономика замедляется, ожидания инфляции растут.
Данные, отслеживаемые Ortex Technologies, показывают, что прибыль спекулянтов, ставших в Соединенных Штатах, составила 118,5 млрд. Долл. США с начала года. На прошлой неделе продавец кратко, который нацелен на действия американских компаний с рыночной капитализацией более 1 миллиарда долларов, получил 54,9 миллиарда долларов В течение недели по четверг, согласно данным Ortex. Трудно искать облегчение. Авария продлится?
Реакция розничных инвесторов
Только в четверг хедж -фонды продавали акции стоимостью 40 миллиардов долларов. Это самое большее с 2010 года. Короткие продажи превысили длительные в 3 раз, а акции из Северной Америки составляли 75% коммерческого объема. В то время как хедж -фонды сбежали с рынка … розничные инвесторы купили, как никогда раньше.
Пока фонды хеджирования вышли с рынка, розничные инвесторы продемонстрировали противоположное отношение. Согласно данным JP Morgan, в четверг индивидуальные инвесторы приобрели 4,7 миллиарда долларов США — большинство из 2015 года.
Это показывает, насколько поляризован рынок, потому что это были средства, которые продавались массово, и ритейлеры купили как никогда раньше. Такие динамические различия в поведении обеих групп инвесторов создают вопрос, независимо от того, является ли это лишь временным импульсом или началом долгосрочной тенденции, в которой розничные инвесторы смогут использовать рыночные колебания в их пользу?
А как насчет Соединенных Штатов?
Экономика США была в трудный момент, когда, кроме того, напряженность, связанная с торговой войной, становится все более заметной. Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, указал, что последствия торговой войны могут быть гораздо более серьезными, чем предполагалось, с возможными последствиями, такими как более высокая инфляция и замедление роста ВВП. Несмотря на предупреждения, Пауэлл сохранил свою стратегию «жди и посмотри». Денежные рынки полностью оценивают четыре процентных ставки ФРС в этом году.
В то же время основные индексы фондов, такие как S & P 500, зафиксировали наибольшее двухдневное снижение с марта 2020 года. Только в течение двух дней рынок потерял около 5 триллионов долларов, а NASDAQ 100 упал на 20% с самых высоких уровней, вступив в фазу рынка медведя. Такое насильственное снижение в сочетании с растущими затратами на сырье, такое как нефть, которая достигла четырехлетнего минимума, показывает, как серьезные последствия могут иметь экономическую неопределенность.
Что дальше?
Текущая рыночная ситуация может привести к более серьезным шокам в мировой экономике. Это также обозначается снижением стоимости гигантов, таких как Nvidia, Tesla, Alibaba или Baidu, а также самый низкий уровень индекса крупных банков с августа 2022 года. Кроме того, глобальная тревога, вызванная ситуацией на Ближнем Востоке (ядерное соглашение с Ираном), показывает, насколько легкая ситуация может избежать контроля.
Инвесторы все еще демонстрируют значительный пессимизм. В исследовании настроения AAII только 21,8% респондентов оптимистичны, в то время как до 61,9% настолько называют «медведи». Это третий по величине результат в истории, выше, чем кризисные периоды в марте 2009 года и октябрь 1990 года. Интересно, что эти результаты были собраны до 2 апреля, поэтому после этой даты настроение может быть еще более отрицательным.
Фонды хеджирования, по -видимому, используют кризис на рынке для получения значительной прибыли посредством агрессивных коротких позиций. Это ситуация, в которой некоторые средства, по -видимому, намеренно влияют на аварию, чтобы взять под контроль дальнейшее снижение. Одно можно сказать наверняка — в ближайшие месяцы мы будем свидетелями очень нестабильных колебаний. Как крупные игроки, так и розничные инвесторы должны будут принимать решения под высоким давлением. Вы должны руководствоваться по вашей собственной причине.
