После нескольких недель эйфории на рынке драгоценных металлов ситуация поостыла. Золото, побившее в понедельник очередные рекорды, превысив уровень 4380 долларов США за унциюВо вторник, 21 октября, он резко упал в цене. Снижение временами было почти таким же высоким 4%что делает это самый сильный однодневный каменный взрыв за четыре года.
Однако речь не идет о резком изменении устоев. Скорее, речь шла об передышке после сумасшедшего ралли, которое многие аналитики уже охарактеризовали как «технически перегретое». Индикаторы относительной силы (RSI) уже несколько недель предупреждают, что рынку драгоценных металлов может потребоваться коррекция. Итак, вот классическая фиксация прибыли после слишком большого максимума. Помимо золота, подешевело и серебро, а данные указывают на рост запасов на американской бирже COMEX. Такой поворот событий, похоже, ослабляет опасения по поводу нехватки физического металла.
Рынок взял передышку после сигналов из Вашингтона
Слова были искрой, которая положила начало продаже Дональд Трампанонсируя встречу с президентом Китая Си Цзиньпин на рубеже октября и ноября. После нескольких месяцев растущей напряженности и угроз 100-процентные тарифы Что касается китайских товаров, инвесторы внезапно получили сигнал о деэскалации. И когда мир перестанет бояться, золото теряет свое очарование.
Трамп говорил о «сильном соглашении, которое устроит обе стороны», что рынок интерпретировал как объявление о паузе в торговой войне. Этого было достаточно, чтобы часть капитала перетекла из тихих убежищ – то есть драгоценных металлов – в акции и валюты развитых рынков. Индексы Индекс S&P 500 и Насдак соответственно выиграли 1,07% и 1,37%в то время как золото углубило снижение.
Золото дышит рекордными максимумами
Вероятно, это «здоровая коррекция» после слишком динамичного роста. Инвесторы фиксируют прибыль, а утихающие геополитические опасения временно снижают спрос на безопасные активы. Но любая такая коррекция, пока ФРС остается на пути смягчения, будет возможностью для покупки, а не началом медвежьего рынка.
Напомним, что рынок все еще полностью оценивает снижение ставок на четверть процента в этом месяце и следующем. И это среда, в которой золото чувствует себя прекрасно. Металл не приносит процентов, поэтому в условиях низкой доходности он мало теряет по сравнению с облигациями.
Ближайшей точкой воспламенения может быть Пятничные данные по инфляции ИПЦ в СШАзадерживается из-за длительного закрытие правительства. Ожидания рынка указывают 3,1% г/гно любое более высокое значение может охладить ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС и, таким образом, оказать давление на драгоценные металлы.
Между тем перерыв в работе самой федеральной администрации — уже 20-й день подряд — создает для инвесторов своеобразный «момент вакуума». Отсутствие макроданных означает отсутствие ориентиров и, следовательно, отсутствие направления. В таких условиях золото часто движется как эмоциональный термометр – оно реагирует не столько на факты, сколько на настроения.
С макроэкономической точки зрения ралли золота было хрестоматийной реакцией на слияние компаний. геополитическая напряженность и политика дешевых денег. Но когда пыль уляжется, инвесторы снова начнут искать более высокую прибыль в других местах. Это не означает конец бычьего рынка драгоценных металлов. Больше похоже на паузу. Золото остается одним из немногих активов, которые могут выиграть от дальнейшего снижения реальных процентных ставок или возвращения политического риска.
Вы заинтересованы в покупке серебра или инвестиционного золота? Ознакомьтесь с предложением FlyingAtom.Gold!
