Сбой или необходим сброс? Glassnode раскрывает, что на самом деле происходит на рынке Bitcoin ETF

Это происходит! Инвесторы паникуют, биткойн ниже $110 000, а фонды ETF фиксируют самый большой однодневный отток капитала с августа этого года.

Этот разворот настроений на рынке криптовалют является симптомом растущей связи между глобальным макроэкономическим риском и динамичным ценовым действием Биткойна. Всего за одну сессию в четверг из американских ETF, основанных на BTC и ETH, исчезло в общей сложности почти 600 миллионов долларов, прервав двухнедельную полосу стабильного притока. За это время ETF Ethereum потеряли дополнительно $56,8 млн, что лишь подтверждает повсеместное беспокойство на рынке.

Бегство капитала и рыночная ситуация

Подробные данные, полученные SoSoValue, показывают, что больше всего от этого внезапного отступления пострадали фонды, управляемые крупнейшими игроками. IShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock увидел отток средств в размере 29 миллионов долларов, а FBTC компании Fidelity потерял колоссальные 132 миллиона долларов. Даже GBTC компании Grayscale, продукт, который исторически доминировал на рынке, списал со счетов 67 миллионов долларов, а более мелкие предприятия, такие как Bitwise и VanEck, также пострадали от погашений.

Этот резкий разворот рынка является кульминацией бурного периода, который в последние дни поднял биткойн с максимума в 126 000 долларов до текущего волатильного уровня. Эта суматоха была вызвана массовой ликвидацией позиций с кредитным плечом, проблемами со структурными данными на бирже Binance и возобновлением торговой напряженности между Соединенными Штатами и Китаем. Источники на внешнем рынке указывают, что любая эскалация глобального макрориска, например сообщения о возможном введении 100%-ных пошлин на китайские товары, немедленно приводит к продаже рискованных активов, включая криптовалюты.

Голоса экспертов: перезагрузка или предупредительный сигнал?

Аналитики различных финансовых институтов и исследовательских фирм пытаются разобраться в сложившейся ситуации. Эксперты Citi прямо заявили, что нынешний спад выявил повышенную чувствительность биткоина к котировкам фондового рынка, что является новым явлением, которое следует учитывать при прогнозировании. В противоположном тоне аналитики Glassnode охарактеризовали распродажу как «необходимую перезагрузку» после одного из крупнейших событий по сокращению доли заемных средств на фьючерсном рынке в истории. Это был очищающий шок, который устранил с рынка чрезмерное кредитное плечо. Более того, в отчете Unchained того времени отмечается, что деятельность опционов ETF изменила динамику потоков капитала, превратив их из стабильного источника спроса в механизм, который теперь внимательно отслеживает изменения настроений рынка. Эта тенденция только усиливает волатильность, которую мы сейчас наблюдаем. Аналитик Эрик Балчунас, которого цитирует Платформа X, комментируя подобные явления в прошлом, описал эти движения рынка как последовательность «два шага вперед, один шаг назад», предполагая, что нынешний отток капитала, хотя и болезненный, является естественной коррекцией после периодов эйфории.

Долгосрочный прогноз: $133 000 все еще на кону

Несмотря на столь значительную волну погашений и повсеместную панику на рынке, ключевые институты не отказываются от оптимистичных долгосрочных прогнозов. Аналитики Citi подтвердили свой целевой прогноз цены биткойна на конец года, сохранив ее на уровне $133 000. Они оправдывают это продолжающейся высокой зависимостью от ETF, несмотря на текущий откат. Рынок по-прежнему находится под влиянием институционального капитала, а общий объем активов под управлением спотовых биткойн-ETF в США уже превысил 110 миллиардов долларов. Исторически периоды неопределенности часто предшествовали динамическому росту, и текущие колебания, по мнению экспертов, могут стать для инвесторов возможностью скорректировать свои позиции перед ожидаемой следующей волной крупных притоков капитала. В конечном итоге, рекордный год для ETF укрепил биткойн как основной финансовый инструмент, а целевая цена в $133 000, все еще поддерживаемая прогнозами рынков, поддерживает бычьи настроения в долгосрочной перспективе.