В 2025 году валютный рынок продемонстрировал заметное перераспределение интереса со стороны розничных трейдеров, и данные крупнейших торговых площадок показывают, что поведение участников стало более диверсифицированным. По наблюдениям аналитиков XFINE, несмотря на сохранение доминирования на форекс классических инструментов, структура спроса сместилась в сторону более волатильных и «сюжетных» активов, чувствительных к ставкам, сырью и геополитике.
Если говорить о фактическом распределении объемов, то, согласно обзору Банка международных расчетов (BIS) и агрегированным данным брокеров, пара EUR/USD в 2025 году формировала около 22-24% всех розничных сделок. USD/JPY занимала второе место с долей около 13-15%, GBP/USD — 9-11%, а USD/CHF — около 5%. В совокупности эти четыре инструмента по-прежнему обеспечивали более 50% активности. Однако именно в 2025 году заметно возросла доля кросс-курсов и сырьевых валют, которая в отдельных сегментах розничного рынка достигала 25-30%.
С точки зрения волатильности ключевым индикатором остается средний дневной диапазон (ATR). Для EUR/USD в 2025 году он колебался в пределах 70-90 пунктов, что отражает относительно спокойный характер движения пара. Для GBP/USD показатель был выше – около 100-130 пунктов, а для USD/JPY – 90-120 пунктов, причем в периоды ожиданий интервенций диапазон расширялся до 150 пунктов и выше. Именно рост направленных движений в USD/JPY сделал ее одной из самых привлекательных для трендовых стратегий.
Отдельного внимания заслуживают сырьевые валюты. AUD/USD в 2025 году демонстрировала ATR на уровне 80-110 пунктов, а USD/CAD — 70-100 пунктов, при этом обе пары показывали высокую корреляцию с макрофакторами. По оценке Reuters, «сырьевые валюты снова стали ключевым каналом передачи глобального риск-сентимента», что обеспечило им повышенный интерес со стороны активных трейдеров. В результате именно эти инструменты часто давали более «чистые» движения после выхода новостей, что оказывало непосредственное влияние на итоговую доходность стратегий.
Если анализировать прибыльность, то в 2025 году лучшие результаты демонстрировали не самые популярные, а трендовые пары. USD/JPY отличалась благодаря устойчивым среднесрочным движениям, связанным с разницей доходности между США и Японией. Средние трендовые импульсы по этой паре достигали 300-600 пунктов, что существенно превышало аналогичные показатели для EUR/USD, где движения чаще ограничивались диапазонами 150-300 пунктов. Это подтверждает заключение, которое регулярно подчеркивают в XFINE: доходность определяется не популярностью инструмента, а структурой его движения.
Кросс-курсы, в частности GBP/JPY, показали еще более высокую доходность, но при значительно большем риске. Средний дневной диапазон достигал 150-220 пунктов, а в периоды повышенной волатильности превышал 250 пунктов. Такие параметры делают инструмент привлекательным для опытных трейдеров, но очень сложным для массового использования. В то же время EUR/JPY стал своеобразным компромиссом, предлагая трендовость при меньшей хаотичности с ATR на уровне 100-140 пунктов.
Следует отметить, что ряд инструментов оставался недооцененным. NZD/USD, например, при среднем диапазоне 70-100 пунктов демонстрировала высокую чувствительность к глобальному аппетиту к риску и давала достаточно четкие сигналы. EUR/GBP с волатильностью около 40-60 пунктов, напротив, предоставляла возможности для более спокойных системных стратегий, особенно в условиях стабильной монетарной политики.
Важным фактором 2025 стало усиление влияния макроэкономики. Как отмечает Bloomberg, «валютный рынок все чаще реагирует не на локальные данные, а на глобальные потоки капитала и геополитические события». Это привело к тому, что даже традиционно «тихие» пары начали демонстрировать более выраженные движения в периоды новостных всплесков.
Таким образом, структура рынка форекс в 2025 году подтвердила ключевую тенденцию последних лет — смещение интереса от наиболее ликвидных инструментов к тем, что дают более выраженные движения. Несмотря на сохранение лидерства EUR/USD по объемам, основная прибыль все чаще формируется в кросс-курсах и сырьевых парах. Для трейдеров это означает необходимость диверсификации и более глубокого анализа рыночных факторов. Именно этот подход, как отмечают в XFINE, становится определяющим в условиях усложнения глобальной финансовой среды и, вероятно, сохранит актуальность в 2026 году.
Аналитический отдел XFINE
