Американские и европейские фондовые рынки завершили торги в пятницу после публикации очень слабая доклада на рынке труда США в августе. Данные, которые оказались намного хуже, чем прогнозы, укрепили уверенность инвесторов, что система Федеральной резервной системы должна будет снизить процентные ставки на следующей встрече. В то же время участники рынка в настоящее время несут начало рецессии. Об этом сообщает Euronews.
► Подпишитесь на Министерство финансов Telegram: основные финансовые новости
Неудачный отчет с рынка труда
По данным Министерства труда США, в августе экономика США создала только 22 000 новых рабочих мест (за пределами сельскохозяйственного сектора), что является резким замедлением по сравнению с 79 000 в июле и намного ниже, чем ожидания экономистов. В то же время уровень безработицы увеличился до 4,3%.
Кроме того, правительство сообщило, что предварительные оценки занятости за июнь и июль были завышены на 21 000 рабочих мест.
Реакция на рынке: вниз, золото
Ведущие фондовые индексы на Уолл -стрит, которые начали день с ростом, резко упали после публикации отчета. Индекс S & P 500 упал более чем на 0,4%, Dow Jones — почти 0,5%и NASDAQ Technological — 0,17%. Европейские индексы также закрыты в минус.
На фоне фондовых рынков инвесторы начали переходить в защитные активы. Цена на золото выросла более чем на 1,2% до 3651 долл. США за унцию, обновив его исторический максимум, а доллар США ослабел около евро.
Ожидание
Слабые данные заставили трейдеров поставить цены на 100%вероятность того, что ФРС снизит свою ключевую процентную ставку на собрании 17 сентября.
«Рынки были установлены по цене снижения ставки на 0,25%, и сегодняшние слабые данные, вероятно, удовлетворят это желание», — сказал Ричард Картер, руководитель исследовательского отделения Quilter Cheviot.
Другие аналитики, такие как Brayan Jacobsen of Annex Wealth Management, предполагают, что данные были настолько слабыми, что ФРС может рассмотреть даже более глубокую скорость. Тем не менее, основным препятствием для ФРС является инфляция, которая будет выпущена на следующей неделе.
Почему это важно
Неудачный отчет с рынка труда является наиболее убедительным доказательством того, что экономика США значительно замедляется. После нескольких месяцев смешанных сигналов этот отчет является явным отрицательным сигналом о том, что система Федеральной резервной системы не будет игнорироваться.
Это запускает классический парадокс на рынке: «Плохая новость — хорошие новости». Плохие новости об экономике воспринимаются как хорошие новости для фондового рынка, поскольку они почти гарантируют, что ФРС начнет стимулировать экономику «дешевые деньги» (низкие ставки).
Однако это очень опасная игра. Надежда на идеальное «охлаждение» — тонкий предел. Если дальнейшие данные подтверждают, что экономика не просто замедляется, но и в глубокой рецессии, первоначальный оптимизм в снижении ставок будет быстро изменять страх перед доходами компаний, что может спровоцировать гораздо более сильный и более длительный крах на рынке.
Теперь отчет о инфляции (CPI), который будет работать на следующей неделе, становится самым важным событием. Если он покажет, что инфляция остается высокой, несмотря на замедление экономики, она поставит федерализм в безнадежное положение и может разрушить текущее оптимистическое повествование о рынке.
