На американском финансовом рынке два экстремальных тона получают все больше и больше: иррациональный оптимизм розничных инвесторов и растущая неопределенность со стороны крупных игроков с Уолл -стритПолем Несмотря на предупреждения о торговой войне, сигналах рецессии и чрезвычайно нестабильной геополитической ситуации, мелкие игроки выйдут на рынок, покупая действия технологических компаний, как будто завтра не должно было быть.
В том, что для некоторых является возможностью, другие видят тревожную дежавю. Протекает в выровненные средства ETF в течение первых недель марта, составив рекордные 6,6 млрд. Долл. США. Критики говорят, что этот сценарий даже просит жестокую проверку. Уолл -стрит — следующая волна паники, которая услышат розничных инвесторов от иллюзий и говорит вам изменить стратегию навсегда?
Поколение «купить отверстия» входит в игру
С точки зрения многих молодых инвесторов, особенно тех, кто созрел в финансовом отношении после 2008 года, рынок всегда возвращался на вершину. Опыт пандемии и неожиданного размышления только записал это повествование. Сегодня, несмотря на красно -доминирующие красные в чартах, они рассматривают каждое снижение как рекламную продажу.
Они готовы сократить затраты на проживание, перемещать сбережения и даже достигать небольших сумм, чтобы увеличить воздействие на рынок. Кажется, что для многих макроэкономический фон не важен, а простое убеждение: «Действия всегда растут». Эта точка зрения может быть жестоко оценена за сложные реалии. Недавно он говорил о них, среди других Рэй Далио.
Но ты уверен?
Увеличение не гарантируется, что мучительно напоминает историю дот-кома или глобального финансового кризиса. Инвесторы, которые инвестировали возле саммита Насдака в 2000 году и последовательно добавили к падению курсов, должны были ждать более десяти лет, чтобы пойти на ноль. Не у всех было так много терпения или капитала.
Несмотря на это, оптимизм сегодняшних ритейлеров, по -видимому, устойчив к логике. Данные JPMorgan показывают, что с начала апреля, после того, как бывший президент Дональда Трампа была объявлена таможня, небольшие инвесторы заказали на рынке почти 18 миллиардов долларов. Для сравнения — в то же время более 2 триллиона долларов испарилось из индекса S & P.
Уолл -стрит: пессимизм, которого не было на протяжении десятилетий
Менеджеры фондов и институциональной аналитики рассматривают ситуацию совершенно иной. Последние данные исследования Bank of America показывают крупнейший макроэкономический пессимизм среди профессионалов с 1990 -х годов. Даже рыночные титаны, такие как Джейми Даймон (JPMorgan) или Ларри Финк (BlackRock), предупреждают о предстоящих трудностях, которые, в отличие от предыдущих кризисов, может не иметь такого быстрого счастливого конца.
Цены на технологические гиганты выросли — Micron, Meta, Apple и Amazon потеряли несколько или несколько процентов, и некоторые индивидуальные инвесторы уже начали считать убытки. Другие, однако, только готовятся к входу, видя в этом хаосе … их шанс. Они игнорируют предупреждения о «крупных игроках», видя в них «направленную» политику, чтобы получить действие еще дешевле.
Эйфория или иллюзия?
Среди наиболее активных розничных инвесторов голоса полны голосов: «Рынок — это возможность», «Я жду размышлений», «Я покупаю будущее». Проблема в том, что будущее может выглядеть не так. Растущие процентные ставки, политическая напряженность и глобальная торговая расстройства меняют правила игры.
И в то же время те же инвесторы, которые покупают массово, игнорируют основной принцип рыночного баланса: когда все думают то же самое, рынок делает что -то совершенно другое. Некоторые игроки, которые недавно получили огромную прибыль до недавнего времени, говорят напрямую: это не тот рынок, что и год назад.
Так что все больше и больше инвесторов теряют нервы — и деньги. Продажи выравниваемых ETF с большими потерями, прилипающими в сторону, снявшись с этими решениями, показывают, что некоторые розничные продавцы начинают понимать, что не каждая коррекция заканчивается отражением в форме буквы «V». Конечно, эта группа остается в меньшинстве.
Что дальше?
Исторические данные показывают, что действия возвращаются к вершине со временем — но «со временем» могут означать годы, а не недели. Для краткосрочных инвесторов это может быть дорогостоящей ошибкой. Особенно, если они выходят на рынок на волне шума в СМИ, эмоциях и … веру в бесконечный бычий рынок.
Оптимизм розничных инвесторов может быть топливом для размышлений, а также предупреждающим сигналом. Если толпа брошена, чтобы купить в самый худший момент, история часто беспощален. Это момент? Это начало конца эйфории, или, может быть, … только начало чего -то большего?
Одно можно сказать наверняка: финансовый рынок не прощает наивность. А инвестиции в эмоции — это путь, который многие уже прошли — с смешанным эффектом. В будущем будет подтверждено, были ли розничные инвесторы правы, покупая акции, которые продавали им большие инвестиционные фонды. Тем не менее, есть причины утверждать, что на этих рынках они правы чаще.
