На финансовых рынках самые опасные моменты редко выглядят драматичными с самого начала. Скорее всего, они будут похожи на спокойные разговоры, когда кто-то машет рукой и говорит: «Не волнуйтесь». Роберт Кийосаки недавно описал именно такую ситуацию. Дискуссия о госдолге, войнах, инфляции и печатании денег закончилась раздражением собеседника. Она посчитала эту тему ненужной. Что имело значение, так это мир.
Проблема в том, что этот мир может быть иллюзорным. Героиня предполагаемой истории, как признается Кийосаки, не имеет пенсионного обеспечения и, несмотря на то, что ей приближается к восьмидесяти, она все еще работает. Но он не считает это кризисом. Это не единичный случай.
Кийосаки пытается сказать, что люди склонны игнорировать риски до тех пор, пока реальность не заставит их отреагировать. Между строк он советует молодым людям использовать волну возможных панических распродаж для покупки активов по выгодным ценам. Что именно сказал недавно самый продаваемый финансовый «гуру»? «Богатый папа, бедный папа»?
Время – самый ценный капитал
Здесь возникает важная тема, часто упускаемая в анализе: время. Кийосаки вспоминает свой собственный опыт, когда в молодости у него не было денег и крова. Разница заключалась в том, что в его распоряжении было что-то еще. У него были годы, чтобы восстановить свое положение.
Это жестокая истина, которая также применима и к инвестированию. Молодость, здоровье и способность рисковать действуют как невидимый финансовый рычаг. Чем позже кто-то начинает думать о деньгах, тем меньше у него возможностей для маневра. Рынок не дает скидок из-за неподготовленности.
Предупреждение о «крупнейшем кризисе»
В то же время Кийосаки повышает тон своих прогнозов. По его мнению, мировые фондовые рынки находятся в фазе коллапса, и грядущий может стать крупнейшим крахом в истории. Это сильные слова, но они вписываются в его последовательное повествование последних лет. Однако надо смотреть на это хладнокровно. Рынки всегда нервно реагировали на геополитическую напряженность. Конфликты вызывают резкий спад, часто преувеличенный по сравнению с реальным состоянием экономики. Потом, когда эмоции утихают, наступает отскок.
Эта синусоидальная волна страха и облегчения почти укоренилась в ДНК всей Уолл-стрит. Волатильность сама по себе не является проблемой. Проблема в отсутствии подготовки к этому. Одним из наиболее противоречивых элементов подхода Кийосаки является его недоверие к традиционным инструментам. Он рассматривает акции, облигации и американские пенсионные программы, основанные на фондовом рынке, как форму обещания, которое трудно сдержать.
Обещания, особенно во времена напряженности и конфликтов, могут быть нарушены. По его мнению, именно этот элемент системного риска недооценивается инвесторами. Слишком большое доверие к институтам, правительствам и корпорациям может дорого стоить, если глобальная ситуация ухудшится. Конфликт на Ближнем Востоке может привести к глубокому кризису доверия не только к росту экономики, но и к системе, в которой работает рынок.
Биткойн, золото и серебро вместо системы
В этом контексте наблюдается явный сдвиг в сторону независимых активов. Биткойн, по мнению Кийосаки, имеет преимущество, поскольку за ним не стоит центральный институт. Нет генерального директора или совета директоров, которые могли бы вызвать панику одним движением. Этот аргумент особенно часто приводится в контексте напряженности на Ближнем Востоке, включая конфликты с участием Ирана. В таких условиях инвесторы начинают искать активы, устойчивые к политическим решениям.
Помимо криптовалют, Кийосаки постоянно указывает на физические активы. По его мнению, золото и серебро остаются основой безопасности, поскольку не зависят от системных гарантий. Этот подход не нов. Во времена неопределенности капитал часто возвращается к тому, что осязаемо и проверено. История показывает, что драгоценные металлы неоднократно служили убежищем.
Ситуация с Биткойном в настоящее время кажется сложной, но постепенно улучшается. Криптовалюта примерно на 40% ниже своего исторического максимума. Мы подробно рассмотрели это в статье под названием Glassnode: «Институциональный спрос на биткойны растет». Возобновится ли криптовалютный бум?
Кто на самом деле зарабатывает на кризисах
Самый интересный вывод из всей этой головоломки касается поведения инвесторов. Кийосаки подчеркивает, что богатые не празднуют катастрофы, а готовятся к ним. Когда рынок рушится, именно они покупают активы, в панике проданные средним классом. Это повторяемый механизм. Эмоции приводят к плохим решениям. Страх заставляет вас продавать в самый неподходящий момент. Между тем, терпеливый капитал работает наоборот.
Как метко отмечают опытные инвестиционные консультанты, решения, принятые исключительно под влиянием эмоций, редко оказываются правильными. Это одно из тех правил, которое звучит тривиально, но на практике постоянно нарушается. Сбудется ли наихудший сценарий? Никто этого не знает. Рынки работают циклично и удивляют так же часто, как и подтверждают прогнозы.
Однако стоит отделить форму от содержания. Кийосаки, возможно, преувеличивает свой тон, но его основная мысль остается неизменной: подготовка важнее ожидания. В конце концов, не побеждает тот, кто громче всех предупреждает о кризисе. Выигрывает тот, кто к этому готов.
