Рэй Далио — американский миллиардер, которого уже много лет считают одним из самых взвешенных наблюдателей мировой финансовой системы. Его последние слова о цифровых валютах центральных банков тем более важны. В интервью Такеру Карлсону основатель Bridgewater Associates не стал ходить вокруг да около: CBDC «вероятно, будут созданы«Их настоящая сила заключается не в инновациях, а в тотальном контроле.
Диагноз Далио звучит знакомо. Цифровая валюта центрального банка — это не просто новая форма денег. Это вся инфраструктура, позволяющая государству иметь полную прозрачность финансовых потоков. Как отметил сам Далио, «все транзакции будут известны». Это открывает возможности для автоматического введения налогов, применения санкций и контроля над потоками капитала.
Удобство против стоимости и свободы выбора
В то же время Далио снижает энтузиазм по поводу CBDC как долгосрочного актива. Его аргумент чисто экономический: если цифровые валюты центральных банков не будут приносить проценты, они потеряют покупательную способность. В такой схеме им трудно конкурировать с фондами денежного рынка или облигациями.
С точки зрения инвестора, это ключевое отличие. Что ж, CBDC могут быть удобным средством расчетов, но плохим средством сбережения. А как мы знаем, деньги, навязанные сверху, лишенные механизмов рыночной конкуренции, рано или поздно становятся инструментом политики, а не нейтральным средством обмена.
Глобальный марш CBDC и реакция рынка
Дискуссия не академическая. По данным Атлантического совета, более 130 стран или валютных союзов в настоящее время работают над CBDC, из которых 72 находятся на продвинутой стадии. Три страны: Багамские острова, Ямайка и Нигерия уже запустили их. Китай реализует крупномасштабные пилотные программы. Европейский центральный банк заявляет о технической готовности к введению цифрового евро… Оставляя решение политикам.
Неудивительно, что в то же время растет интерес к альтернативам. Гарри Хэлпин из Nym Technologies правильно отмечает, что инфраструктура наблюдения уже существует, а CBDC — это всего лишь ее расширение для граждан. Биткойн и другие децентрализованные формы денег были созданы как ответ на эту логику – как система, созданная в противовес полному контролю единого центра принятия решений.
Далио, хотя и далек от криптовалютного радикализма, все чаще указывает на золото и Биткойн как на разумную защиту от системных рисков. И, возможно, именно в этой осторожной эволюции его взглядов кроется самый важный сигнал: CBDC могут стать элементом повседневных финансов… Но рынок по-прежнему будет доверять как деньгам будущего, где выбор останется в руках пользователей, а не государства.
