Рэй Далио вернулся в игру и делает все по-своему. После окончательного отделения от Bridgewater Associates миллиардер впервые после пандемии раскрыл свои инвестиции. По состоянию на конец года компания инвестировала в рынок США около 503 миллионов долларов США. Это на треть выше последнего зарегистрированного значения в 2021 году.
Более трёх четвертей портфеля в одном активе. Золото снова в центре стратегии Далио
А теперь самое интересное: Далио не запрыгивал на подножку ИИ, не покупал горячие технологические компании, не гонялся за модой. Он сделал нечто гораздо более характерное для своей философии. Более трех четвертей раскрытого портфеля составляли ETF, отслеживающие цену золота. Да, обычный металл.
Далио уже много лет говорит, что золото является ключевым средством защиты во времена неопределенности, растущего государственного долга и геополитической напряженности. Теперь мы видим, что это не просто медийный нарратив, а реальное распределение капитала.
В меньшем масштабе в портфель также входят фонды, отражающие американские казначейские облигации и широкий индекс S&P 500. Это классическая макроструктура: безопасность в золоте, стабильность и доступ к фондовому рынку.
76-летний инвестор, чье состояние оценивается более чем в $20 млрд, в прошлом году наконец продал остальную часть своих акций Bridgewater и покинул наблюдательный совет фонда, который он основал в 1975 году. Теперь он сам контролирует свои инвестиции при поддержке Стивена Крайгера, своего давнего соратника.
Является ли это предупреждающим знаком для фондовых рынков и доллара?
Если более 75% раскрытых инвестиций в акции США связаны с золотом, трудно не воспринимать это как четкую позицию. Далио уже много лет предупреждает о чрезмерном государственном долге и снижении покупательной способности денег. В его мире золото является страховкой от системной турбулентности.
В то же время наличие облигаций и индекса S&P 500 показывает, что он не уходит с фондового рынка полностью. Это скорее оборонительная позиция с возможностью участия в дальнейших увеличениях.
Семейный офис Далио расширяется по всему миру, открывая филиал в Абу-Даби и укрепляя инвестиционные команды в США и Сингапуре. Когда инвестор такого масштаба вкладывает полмиллиарда долларов, рынок внимательно наблюдает за ним. И когда более трех четвертей этой суммы пойдет на золото, некоторые люди, вероятно, воспримут это как указатель.
