По итогам заседания 9-10 декабря Федеральная резервная система США в третий раз с начала 2025 года снизила ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,5-3,75% годовых, что полностью соответствовало ожиданиям рынка. Председатель ФРС Джером Пауэлл после заседания отметил, что регулятор находится в удобной позиции, чтобы занять выжидательную позицию и оценить, как экономика отреагирует на это решение. Рынки восприняли эти слова как сигнал о возможной паузе в дальнейшем смягчении монетарной политики до появления новых макроэкономических данных.
💶 евро/доллар США
Несмотря на вероятную паузу, трейдеры продолжают прогнозировать снижение ставки в 2026 году на 50 б.п. и многое другое. Эти ожидания оказывают давление на доллар США и поддерживают рост пары EUR/USD. В результате валютная пара завершила неделю вблизи уровня 1,1740, по сравнению с 1,1642 неделей ранее. В краткосрочной перспективе возможен дальнейший рост с тестом зоны сопротивления вблизи уровня 1,1820. Следующей целью для «быков» является диапазон 1,1880-1,1910, уверенный прорыв которого откроет путь к 1,2000-1,2040. В то же время не исключен коррекционный откат от уровня 1,1820 со снижением к зоне поддержки 1,1680. Более глубокая коррекция может привести котировку к 1,1620, а далее к 1,1580.
₿ Биткоин/доллар США
Биткойн практически не отреагировал на решение ФРС и завершил пятницу, 12 декабря, в зоне консолидации около 90,198. Какие-либо прогнозы относительно дальнейшей динамики BTC на данный момент остаются сложными, отмечает XFINE. Рост криптовалюты сдерживается общим снижением аппетита к риску. В то же время слабость доллара США ограничивает дальнейшее снижение, хотя опасения по поводу приближения «криптозима» на рынке сохраняются. Однако, по мнению Питера Шиффа, генерального директора Euro Pacific Capital и известного биткойн-критика, падение BTC до нуля маловероятно, поскольку крупные игроки, фонды и институциональные инвесторы, вложившие в него значительные средства, не допустят полного краха. Уже один этот фактор может послужить определенной поддержкой владельцам «цифрового золота». Первый уровень поддержки расположен в зоне 88 000–89 000, последующие – 84 000–86 000 и 80 000. Сверху ближайшее сильное сопротивление находится в диапазоне 93 300–95 000, а более убедительный сигнал бычьего разворота появится в случае устойчивого роста выше зоны 99 000–105 000.
🛢 Брент
Цены на нефть марки Brent завершают торговую неделю вблизи отметки $61,0 за баррель. Этот уровень может стать базой для отскока вверх, аналогичного движению в конце ноября, когда котировки сначала поднялись в зону 63,20−63,80, после чего упали до 60,60. Следующая сильная поддержка находится на отметке 60,00, минимуме октября. Далее следуют минимумы марта-апреля в диапазоне 58,00−59,00. Уверенный прорыв выше 64,00 усилит бычий импульс и откроет потенциал роста к 65,00−66,00.
🥇 XAU/USD
По данным XFINE, золото можно назвать главным бенефициаром результатов заседания ФРС. В отличие от «цифрового золота», физический металл легко преодолел сопротивление 4,250, достиг отметки 4,453 и завершил неделю около 4,301 доллара за унцию. Осталось минимальное движение для обновления исторического максимума 4381, после чего в центре внимания может оказаться психологически важный уровень 5000. В то же время зона в 4500 человек выглядит более реалистичной целью к концу года. В случае коррекции основная поддержка – 4,250, следующая – 4,200. Прорыв этой области откроет путь к 4,160-4,170, а затем и к 4,000-4,030.
📈 Заключение
Предстоящая неделя будет определяться последствиями решения ФРС, публикацией ключевых макроэкономических данных и заседаниями ведущих центральных банков — Европейского центробанка и Банка Англии 18 декабря, а также Банка Японии 19 декабря. Кроме того, рынки будут сосредоточены на данных по розничным продажам и промышленному производству в США, индексам деловой активности в США и еврозоне, а также показателям инфляции в Великобритании и Японии.
Базовый сценарий для EUR/USD, BTC/USD и Brent остается нейтральным с умеренным уклоном в сторону повышения. Для XAU/USD базовый сценарий является бычьим и предполагает покупки при откатах около 4,160 и 4,200.
Аналитический отдел XFINE
