Фабио Панетта, член Совета управляющих Европейского центрального банка и президент Банка Италии, предупреждает, что последствия войны в Иране могут серьёзно подорвать финансовую стабильность Европы. С конца февраля, когда США и Израиль начали военные действия против Ирана, глобальные энергетические рынки испытали беспрецедентный шок.
Следовательно, Европа, которая не является самодостаточной в энергоресурсах, как и Азия, может впасть в серьезный кризис. Американцы не намерены выходить из войны. Вчера Дональд Трамп пригрозил эскалацией и дальнейшими неделями бомбардировок Ирана. Ормузский пролив останется закрытым в обозримом будущем. Это беспокоит банкиров ЕЦБ.
Важнейшие выводы из заявления Панетты
- Нарушения в цепочках поставок энергии и приостановка добычи нефти и газа в странах Персидского залива оказывают немедленное и потенциально долгосрочное воздействие на мировые рынки.
- Даже быстрое прекращение конфликта не гарантирует быстрого возвращения к нормальному производству энергии; реконструкция может занять месяцы или годы.
- Растущие геополитические и энергетические риски усиливают давление на государственные облигации, повышают процентные ставки и вызывают отток капитала с развивающихся рынков.
Мировые рынки переживают энергетический шок
Панетта отмечает, что инвесторы все чаще ищут безопасную гавань. Это видно по укреплению доллара и росту доходности по долгосрочным облигациям. Развивающиеся рынки теряют капитал, и давление на страны с крупной задолженностью, такие как Италия, становится ощутимым. «Неопределенность в энергетическом секторе может быстро вызвать цепную реакцию во всей экономике».— говорит Панетта.
Социальные и геополитические последствия кризиса
Блокада Ормузского пролива, через который протекает значительная часть мировых поставок нефти и удобрений, грозит не только экономическими потрясениями… Она грозит и ростом миграции, особенно в Европу и Африку. Антонио Таяни, министр иностранных дел Италии, подчеркивает, что дестабилизация региона может иметь далеко идущие политические последствия. Требует подготовки как со стороны ЕС, так и соседних стран.
Европейский центральный банк теперь должен пересмотреть экономические прогнозы для еврозоны. В худшем случае ущерб энергетической инфраструктуре может задержать восстановление экономики до 2027 года. Члены центральных банков Ирландии и Словении отмечают, что предыдущие худшие сценарии становятся все более вероятными. Вскоре они могут стать основным ориентиром денежно-кредитной политики в Европе.
Вызовы для финансовых рынков и инвесторов
Для финансовых рынков это означает необходимость переосмысления стратегий ликвидности, хеджирования и управления геополитическими рисками. Энергетическая неопределенность вызывает корректировку на мировых рынках, а инфляция i Давление на государственный долг растет темпами, не наблюдавшимися в течение многих лет.. Даже после того, как конфликт закончится, его последствия останутся в кошельках инвесторов. Европа столкнется с проблемой сочетания финансовой устойчивости с долгосрочным стратегическим видением энергетической безопасности.
Недавно мы писали о кризисе в европейской экономике в обеих статьях, в том числе: w Ужасные данные по экономике Германии: она не была такой плохой с 2022 года. Потребители отступают и Тревожные данные из Европейского Союза: 13 миллионов человек остались без работы, разочаровывающие показатели PMI.
