Криптовалюты должны были стать альтернативой Уолл-стрит. Система без банков, без посредников, без крупных финансовых институтов. Биткойн был создан как ответ на кризис 2008 года — как технология, которая должна была устранить необходимость доверять централизованным игрокам. Теоретически мир криптовалют должен был функционировать наряду с традиционными финансами. На практике оно все больше переплетается с ними. Почему? Давайте разберем эту проблему повнимательнее!
Уолл-стрит изменила криптовалюты
Настоящие изменения произошли, когда финансовые учреждения вышли на рынок криптовалют. Хедж-фонды, управляющие активами, инвестиционные банки и эмитенты ETF начали относиться к Биткойну как к классу активов – точно так же, как золото или технологические акции. Когда один и тот же капитал торгует акциями Apple, нефтяными фьючерсами и биткойнами, корреляция становится естественной. Уолл-стрит влияет на криптовалюты не путем контроля над технологиями, а путем контроля ликвидности. Это учреждения, владеющие миллиардами долларов, которые могут поступать на рынок или выходить из него в зависимости от макроэкономических условий. Если неприятие риска возрастает, фонды уменьшают подверженность волатильным активам, а криптовалюты являются одними из самых волатильных.
Денежно-кредитная политика как невидимый регулятор
Удивительный ответ кроется в денежно-кредитной политике. Предполагалось, что Биткойн будет устойчив к действиям центральных банков, но его стоимость сильно зависит от глобальной ликвидности. Когда процентные ставки низкие и деньги дешевы, капитал перетекает в рискованные активы. Если центральные банки повысят ставки и ограничат денежную массу, инвесторы будут искать более безопасные убежища. Уолл-стрит немедленно реагирует на заявления ФРС, и рынок криптовалют реагирует вместе с ними. Не потому, что блокчейн контролируется банками, а потому, что инвесторы работают в одной финансовой экосистеме. Криптовалюты стали частью глобальной системы распределения капитала.
ETF и финансовая инфраструктура с Уолл-стрит
Введение спотовых биткойн-ETF еще больше укрепило связь между Уолл-стрит и рынком цифровых активов. Благодаря им инвесторы могут покупать BTC, не имея криптовалютного кошелька и не управляя закрытыми ключами. Это облегчило приток институционального капитала, но в то же время повысило чувствительность рынка к настроениям, преобладающим в традиционных финансах. Когда фонды проводят ребалансировку портфелей, когда менеджеры меняют структуру активов под влиянием макроданных, в движение включаются и криптовалюты. В результате Биткойн иногда рассматривается как «рисковый» актив, сравнимый с акциями технологических компаний.
Психология рынка и стадный эффект
Уолл-стрит также влияет через повествование. Финансовые СМИ, аналитические отчеты и рекомендации крупных институтов формируют восприятие розничных инвесторов. Когда инвестиционный банк публикует прогноз по Биткойну, эта новость немедленно распространяется по всему мировому рынку. В эпоху цифровых технологий граница между традиционными финансами и криптовалютами в информационном плане практически исчезла. Кроме того, многие индивидуальные инвесторы используют одни и те же брокерские платформы, следят за одними и теми же индексами и реагируют на одни и те же экономические данные. Криптовалюты больше не являются нишей для технологических энтузиастов. Они стали частью инвестиционных портфелей. Сегодня они являются просто частью глобальной финансовой головоломки. А там, где движется капитал, тот имеет влияние, кто управляет большей его частью.
Вы можете безопасно покупать или продавать криптовалюты в сети обменных пунктов FlyingAtom и биткойн-банкоматах.
