Почему Биткойн и драгоценные металлы теряют в цене? Эксперт: «Ситуация необычная, но у нее есть объяснение»

Статья создана в рамках предметного сотрудничества с экспертами биржи Bitget.

Цены на нефть в настоящее время задают направление финансовых рынков, и вместе с ними растет давление на активы, которые до недавнего времени считались естественными бенефициарами глобальной неопределенности. В условиях растущей геополитической напряженности растущие цены на энергоносители не подталкивают капитал по прямому пути к золоту, серебру или криптовалютам. Наоборот: некоторые инвесторы снижают риск, закрывают позиции и переводят средства туда, где легче переждать период повышенной волатильности. Эту картину рынка обрисовал Райан Ли, главный аналитик биржи Bitget, который указывает, что нефть сегодня стала одним из важнейших макроэкономических сигналов для всего баланса сил между классами активов.

Нефть диктует условия всему остальному, инвесторы реагируют стратегически

По мнению Ли, сейчас решающее значение имеет не сам рост цен на энергоносители, а то, что это означает для инфляционных ожиданий, пролонгации долга штатов и процентных ставок. Поскольку баррель сырой нефти Brent остается на уровне около 112 долларов, а над Персидским заливом висят опасения по поводу долгосрочной безопасности энергетической инфраструктуры и непрерывности поставок через Ормузский пролив, рынок начинает учитывать экономические последствия: более дорогой транспорт, более высокие затраты на энергоносители, более трудную борьбу с инфляцией и меньше возможностей для смягчения денежно-кредитной политики.

Смотрите также, что произошло сегодня вечером и сегодня утром:

Срочные новости: золото и серебро падают со скалы! Таких низких цен мы давно не видели. Что происходит?

Райан Ли отмечает, что инвесторы больше не скупают все защитные активы за один раз. Скорее, мы имеем дело с выборочной перегруппировкой капитала. Часть средств обменивается на ликвидные денежные средства, часть переходит в доллары и облигации в качестве формы инвестиций, а часть просто покидает рынок в ожидании более четкого сигнала для входа.

В таких условиях даже золото и серебро ведут себя не так, как подсказывает типичная рыночная интуиция. Сначала золото и серебро отреагировали сильным ростом, что было естественным ответом на рост геополитической напряженности, но затем пришло время коррекции, перешедшей в панические продажи. По мнению Ли, это сигнал о том, что в краткосрочной перспективе условия ликвидности и возможности быстро реализовать прибыль сильнее классического спроса на безопасные активы.

Биткойн и криптовалюты как ужасный ребенок хаотической ситуации на рынке

Идентичную картину мы наблюдаем на рынке криптовалют. Биткойн упал примерно до 68 000. долларов за штуку и подобная коррекция Ethereum и альткойнов, по мнению аналитика, не изолированный эпизод, а часть более широкого движения по снижению рисков. В периоды геополитического стресса цифровые активы остаются тесно связанными с ликвидностью, доступностью капитала и масштабом финансового рычага в системе. Поскольку инвесторы начинают выходить из позиций с использованием заемных средств, а портфели заказываются в защитных целях, криптовалюты имеют тенденцию давать неприятные последствия быстрее, чем традиционные рынки.

У компаний, занимающихся добычей биткойнов, есть большая проблема:

Шахтеры теряют 20 тысяч. долларов на каждый BTC. Горнодобывающая отрасль находится в бедственном положении

Это важное замечание, поскольку в течение длительного времени некоторые участники сектора пытались представить BTC как актив, действующий вне классической макроэкономической системы. Текущая ситуация показывает, что такая картина как минимум неполная. Райан Ли отмечает, что цифровые активы продолжают работать в широком рыночном контексте, где цены на нефть, ожидания доходности и сигналы инфляции становятся все более важными. Другими словами, индустрия криптоактивов по-прежнему не заметно оторвана от остального мира, но остается одним элементом гораздо большей головоломки.