Возвращение Нвидии на китайский рынок после того, как американская возвращение экспортной политики могло быть триумфом — и стала политической шахматной доской, на которой Пекин только что сделал осторожное, но значительное движение. Власти среднего штата отправили неформальные, но ясные советы для внутренних компаний. Что? Избегайте чипсов H20 от Nvidia… особенно с государственными проектами или связанными с национальной безопасностью.
Это не запрет, а скорее политический сигнал. Сигнал о том, что в реалиях китайской системы звучит как предупреждение: «Да, вы можете купить, но лучше подумать дважды». Пекин ранее использовал аналогичную тактику против Tesla или iPhone в чувствительных учреждениях. Почему сейчас? Официально безопасность китайских государственных СМИ предполагает, что H20 может создать -в отслеживании или удаленных функциях переключения (что Nvidia решительно отрицает).
Неофициально, это еще один ключевой элемент более крупной стратегии. Что? Ограничьте влияние американских поставщиков и в то же время создать рынок для своих собственных производителей.
Амбиции Китая
Амбициозные китайские альтернативы по -прежнему не соответствуют универсальности американских чипсов. H20, хотя и слабее, чем флагман H100 и GB200, имеет большое преимущество. Высокая емкость памяти, решающая в фазе вывода SO -названия в искусственном интеллекте. Это означает, что такие компании, как Alibaba или Tencent, все еще смотрят на Nvidia с похотью, и спрос на H20 не исчезнет в одночасье.
Дополнительная тема — это политический парадокс на стороне США. Несколько месяцев назад администрация Дональда Трампа практически запретила экспорт передовых чипов в Китай, чтобы ограничить развитие ИИ в этой стране.
Теперь она изменила курс, позволив NVIDIA и AMD продавать версии процессоров «сократить» — в обмен на 15% доли в китайских доходах. Это решение столь же спорно, как и транзакции, вписываясь в характерный стиль комбинации геополитики Трампа с бизнесом.
Теоретически, это должно было быть ударом для контроля риска. Позвольте китайским компаниям получить доступ к технологии среднего класса, но не до последних. На практике Пекин, по -видимому, не искал такого «подарка», и теперь, играя на двух пианино, официально допускает ограниченные покупки H20, но ограничивает их и поощряет миграцию в свои системы.
Советники и Трамп
С одной стороны, Трамп рекомендуется чиновниками, которые хотят, чтобы Китай оставался зависимым от старых американских решений, замедляя развитие Huawei. С другой стороны, в Вашингтоне есть голоса, что каждый экспортный контроль на самом деле является даром китайской экосистемы ИИ, которая растет в силе. Одним из лучших загруженных приложений в Appstore является … Китайский Deepseek.
Пекин может создавать условия, в которых местные производители растут в силе, даже если поток импортированных компонентов все еще течет на заднем плане. На данный момент H20 имеет рынок в Китае, но в их парусах больше нет политического ветра. Тем не менее, после недавних разговоров с американскими дипломатами с китайцами, где мы попали в «дружелюбные тонны» … Решение Пекина, косвенно поразив культовую для Wall Street Nvidia, кажется, является сигналом для Белого дома, что Китай будет независимым.
