Отток из американских биржевых фондов, основанных на спотовой цене биткойна, в последнее время достиг уровня, вызывающего беспокойство у инвесторов, привыкших к текущей динамике роста.
Вчера участники рынка вывели в общей сложности $171,12 млн из 11 ETF-фондов, что представляет собой крупнейший однодневный отток капитала за более чем три недели. Эти данные с платформы SoSoValue проливают новый свет на состояние институционального спроса, который, похоже, значительно снижается после очень многообещающего начала месяца. Из фонда IBIT BlackRock произошел отток 41,92 миллиона долларов, в то время как другие популярные продукты, такие как FBTC, GBTC, BITB и ARKB, потеряли от 20 до 30 миллионов долларов каждый.
Эта ситуация важна, поскольку в первой половине месяца эти средства привлекли миллиарды долларов, а с конца февраля по середину марта приток превысил 2 миллиарда долларов. Нынешнее замедление темпов роста предполагает, что финансовые учреждения перешли в выжидательный режим и занимают гораздо более осторожную позицию в отношении цифровых активов. Изменение настроений также заметно на еженедельной основе, поскольку после скромного притока в размере 95,8 млн долларов США на прошлой неделе, на этой неделе уже наблюдался чистый отток в размере 70,71 млн долларов США.
Внезапный вывод капитала из фондов ETF
Ситуация на рынке ETF становится ключевым барометром цены основной криптовалюты, и аналитики внимательно следят за тем, является ли снижение интереса всего лишь временной коррекцией или более постоянным изменением тренда. Эрик Балчунас отметил, что, несмотря на недавнюю турбулентность, биткойн-ETF ранее демонстрировали невероятную устойчивость, особенно перед лицом предыдущего снижения цен и негативной шумихи в СМИ. Однако эксперт подчеркнул, что фонд IBIT от BlackRock по-прежнему находится в авангарде всех ETF-продуктов по итогам этого года, что может свидетельствовать о том, что рыночные основы не разрушены полностью. Между тем, Джеймс Баттерфилл, руководитель исследования CoinShares, отметил, что, хотя отток средств является фактом, скорость вывода средств в определенные моменты резко замедлялась, что исторически часто сигнализировало о поворотных моментах на графике. По его мнению, замедление динамики продаж может стать предвестником грядущего кризиса, который позволит возобновить накопления. Нынешнее поведение инвесторов напоминает традиционные рыночные циклы, в которых период эйфории сменяется фазой охлаждения и подтверждения фактической силы спроса.
Макроэкономическое давление и борьба за уровень 70 000 долларов США
Замедление спроса со стороны институтов совпадает со значительной напряженностью в мировой экономике, что напрямую приводит к настроению в отношении рискованных активов. Биткойн колеблется около отметки в 70 000 долларов, но поддерживать этот барьер становится все труднее в условиях агрессивной политики центрального банка и неопределенности относительно будущих процентных ставок. Аналитики Investing.com указывают, что зона между 76 000 и 78 000 долларов США в настоящее время представляет собой серьезное сопротивление, которое, возможно, будет невозможно преодолеть без поддержки крупного капитала из фондов ETF. С другой стороны, ключевой уровень поддержки находится на уровне 62 800 долларов США, и его потеря может открыть путь к более глубокой коррекции к 55 000 долларов США. Мэтт Хоуган из Bitwise, однако, заверяет, что первоначальные инвесторы и киты не покидают рынок в панике, а лишь фиксируют частичную прибыль после достижения исторических максимумов. По его мнению, структура рынка изменилась навсегда, и Биткойн стал законным элементом инвестиционных портфелей, что должно стабилизировать его цену в долгосрочной перспективе.
Будущее Биткойна в тени оттока средств
Появляющиеся данные об оттоке капитала ставят под сомнение представление о бесконечном топливе для роста, которое должны были обеспечить фонды, зарегистрированные на бирже в США. Маркус Тилен предполагает, что текущий период низкой волатильности может продлиться дольше, и инвесторам следует подготовиться к сценарию консолидации. Он отметил, что рынок в настоящее время подвержен более сильным колебаниям цен, чем это происходит на самом деле, что создает особые условия для торговли опционами, но в то же время отпугивает новых игроков от входа в длинные позиции.
Инвесторы также наблюдают за корреляцией Биткойна с золотом, которое недавно упало до рекордно низкого уровня, что может означать, что цифровое золото начинает жить своей собственной жизнью независимо от традиционных защитных убежищ.. Михаэль ван де Поппе считает, что нынешняя фаза представляет собой классическое «вымывание слабых рук» перед очередным восходящим импульсом, который может подтолкнуть акции к новым рекордам.
Независимо от краткосрочных показателей ETF, интеграция Биткойна в финансовую систему прогрессирует, и такие фонды, как IBIT и FBTC, стали стандартным инструментом для инвестиционных консультантов и частных банков. Внедрение Ethereum на рынок ETF также меняет динамику потоков капитала, вынуждая инвесторов перемещать средства между отдельными криптоактивами.
Вы можете безопасно покупать или продавать криптовалюты в сети обменных пунктов FlyingAtom и биткойн-банкоматах.
