Октябрьский крах крипторынка 2025: ликвидации на $19 млрд, падение капитализации и новые тренды

Октябрь ознаменовался снижением общей капитализации криптовалют на 6,1%, это первый отрицательный октябрь с 2018 года. Коррекцию спровоцировала исторически крупная ликвидация на $19 млрд 10 октября. Об этом говорится в ежемесячном обзоре рынка Binance Research, аналитического подразделения криптовалютной биржи Binance.

Несмотря на турбулентность, Биткойн укрепил свое доминирование до 59,4%, а запуск новых ETF альткойнов, в частности Bitwise Solana Stting ETF, зафиксировал значительный объем торгов и притоки средств в первый день. В то же время новые технологические тенденции от протокола x402 до решений по обеспечению конфиденциальности формируют новый этап развития отрасли.

Топ-10 криптовалют

• BNB (+6,2%) — BNB продолжил рост и достиг нового исторического максимума. В центре внимания — запуск рынков предсказаний Polymarket и Myriad на BNB Chain, а также проекты Ondo и China Merchants Bank, расширяющие сферу токенизации активов.
• HYPE (-1,8%) — Совокупный объем торгов на DEX превысил в октябре 290 миллиардов долларов США; общий объем бессрочных контрактов впервые превысил $1 трлн. Hyperliquid подала заявку на спотовый ETF (21Shares) и объявила о выкупе токенов на сумму 1 миллиард долларов США.
• BTC (-4,0%) — Биткойн достиг исторического максимума, но снизился в конце месяца из-за ликвидации позиций с чрезмерным кредитным плечом и общего нисходящего тренда на рынке.
• ETH (-8,6%) — Ethereum снижается на фоне коррекции рынка. Доля токенов в корпоративной казне составляет около 5% от общего количества. Приток в спотовые ETF сохраняется.
• SOL (-12,7%) — ETF Bitwise Solana Stting ETF впечатляет: 55,4 миллиона долларов США в первый день торгов, AUM превышает 217 миллионов долларов США. Western Union объявляет о выборе сети Solana для стейблкоина.
• XRP (-13,9%) — Снижение связано с задержкой рассмотрения спотовых ETF в США из-за закрытия правительства.
• TRX (-12,5%) — Коррекция после предыдущего повышения активности пользователей в сети Tron.
• LINK (-21,0%) — вниз после периода волатильности. Внимание институциональных пользователей к Chainlink как к инфраструктурному решению для DeFi сохраняется.
• DOGE (-21,1%) — Падение после сокращения объемов торгов и снижения интереса к спотовому рынку.
• ADA (-24,0%) — Снижение из-за активности крупных держателей и задержки пересмотра спотовых ETF США.

Ключевые события месяца

• 10 октября на рынке произошла историческая ликвидация на сумму более 19 миллиардов долларов США. Внутридневная волатильность BTC достигла максимума в 16% с Z-показателем 3,08 — событие, которое статистически происходит примерно раз в 1000 дней.
• Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов в октябре, но председатель ФРС Пауэлл выразил сомнения относительно вероятности очередного снижения ставок до конца года. Банк Японии сохранил процентные ставки на стабильном уровне, сигнализируя о контроле над инфляцией на фоне экономического роста.
• Закрытие правительства в США, которое началось в начале октября и продолжается до сих пор, ограничило доступ инвесторов к критически важным экономическим данным и задержало рассмотрение заявок на новые ETF для XRP и Cardano.
• В конце месяца был запущен Bitwise Solana Stting ETF с объемом торгов в первый день в 55,4 миллиона долларов США и активами под управлением более 217 миллионов долларов США. Western Union объявила, что выбрала блокчейн Solana для своей новой стабильной монеты.
• 21Shares подала заявку в SEC на создание спотового ETF на HYPE, токен ведущей бессрочной DEX Hyperliquid, чей ежемесячный объем торгов достиг 290 миллиардов долларов США. Ежемесячный объем торгов бессрочными контрактами на всех платформах впервые превысил 1 триллион долларов США.

DeFi: адаптация к волатильности

Total Value Locked (TVL) в DeFi за месяц упала на 4,85% из-за оттока ликвидности на фоне коррекции рынка. Среди топ-5 экосистем наибольший рост показала BNB Chain, за ней следуют Solana и Arbitrum. Tron и Ethereum зафиксировали небольшое снижение.

Ключевой тенденцией месяца стал рост активности на бессрочных DEX. Ежемесячный объем торгов бессрочными контрактами на всех платформах впервые в истории превысил 1 триллион долларов США. Отдельно стоит отметить предлагаемый выкуп токенов HYPE на сумму $1 млрд у Hyperliquid Strategies.

Графики месяца

Быстрое восстановление кредитного плеча

Кредитное плечо внутри/вне сети быстро восстановилось после значительных ликвидаций и достигло 5,77% в конце октября.

Активность в сети x402

Ежедневное количество транзакций в сети x402 превысило 720 000, что отражает стабильный рост активности пользователей с момента запуска HTTP-минтинга.

Деятельность цепочек конфиденциальности

Общее количество транзакций в ведущих конфиденциальных сетях увеличилось более чем на 30%, при этом Zcash продемонстрировал рост среднесуточных транзакций на 160% и достиг нового рекордного максимума капитализации, обогнав Monero.

Стейблкоины

Капитализация стейблкоинов в октябре выросла на 3,54% на фоне волатильности рынка. Этот рост поддержал внутрисетевую ликвидность и помог стабилизировать экосистему DeFi.

USDT продолжает расширять свое доминирование над USDC. В октябре появились новые стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой: EUROD (привязанный к евро) и JPYC (привязанный к японской иене), что расширяет разнообразие стейблкоинов за пределами доллара США и повышает эффективность международных платежей.

NFT: усиление спроса и рост коллекций ключей

Рынок NFT показал положительную динамику, увеличив общий объем продаж на 11,5%. NFT на базе Ethereum лидировали с скромным увеличением объема на 6%. Bitcoin NFT показал рост на 28,7%, а Base Chain – на 71,6%. BNB Chain зафиксировала падение на 81,6%.

Среди 20 лучших коллекций NFT в этом месяце DX Terminal от Base занял первое место, опередив CryptoPunks от Ethereum, занявшего второе место. Courtyard by Polygon выпал из топ-10 с резким снижением объема на 70,5%.

В целом активность NFT еще не вернулась к пиковым уровням прошлых циклов.

События и разблокировка токенов в ноябре

Токен разблокируется

В ноябре запланировано крупное разблокирование токенов для нескольких ведущих проектов, включая Aptos (APT), Arbitrum (ARB), Optimism (OP), Sui (SUI) и Starknet (STRK). Объемы разблокировок варьируются от 50 до 180 миллионов токенов, что потенциально может повлиять на краткосрочную динамику цен этих активов.

Ключевые события отрасли

Среди главных событий ноября:

• DevConnect (Лиссабон, Португалия)
• Солана Брейкпойнт (Сингапур)
• ApeFest (Гонконг)

Также рынок ожидает возобновления заявок на спотовые ETF для XRP и ADA после окончания приостановки работы правительства в США.

Макротенденции и перспективы

Рынок продемонстрировал устойчивость после октябрьской коррекции. Быстрое восстановление кредитного плеча после резкой коррекции свидетельствует о сохранении доверия участников рынка. BVoL (30-дневная ожидаемая волатильность) Binance вырос до 52, но остается значительно ниже мартовского пика в 88.

Ноябрь может принести положительные катализаторы. Рынок прогнозирует ожидаемое завершение программы количественного смягчения Федеральной резервной системы в декабре. Что касается тарифов, США и Китай заключили новое торговое соглашение, в соответствии с которым Китай приостанавливает дополнительные ограничения на редкоземельные металлы и увеличивает закупки американской сои в обмен на приостановку взаимных тарифов и снижение некоторых существующих.

Новые технологические тенденции формируют основу для следующего этапа развития. Активность протокола x402 выросла до более чем 720 000 ежедневных транзакций, создавая инфраструктуру для платежей с помощью ИИ. В монетах Privacy рост транзакций составил более 30%, а Zcash достиг нового рекордного максимума капитализации, обогнав Monero.

Растущий институциональный интерес к альткойн-ETF, стабильность сектора стейблкоинов и интеграция технологии блокчейн в традиционные финансы создают благоприятную среду для долгосрочного развития отрасли.

Выбирайте выгодные курсы и надежные сервисы по обмену криптовалюты с Минфином