Государственная политика часто предшествует изменениям на финансовых рынках. Действия лиц, принимающих решения, такие как таможня, субсидии или правила, могут вызвать реакцию быстрых инвесторов. В настоящее время медный рынок является прекрасным примером этого.
В прошлую среду медные цитаты в Нью -Йорке увеличились до рекордного уровня после сообщений о том, что администрация Трампа может наложить 25 % обязанностей на импорт этого металла. Это ускорило движения инвесторов, которые начали массово накапливать борьбу до 2 апреля, когда новые тарифы вступит в силу.
Почему медь имеет решающее значение для рынка?
Медь является основой современной экономики — она обнаруживается в строительстве, потребительской электронике, системах возобновляемой энергии и электрической инфраструктуре. Это также ключевое сырье для электромобилей (EV), солнечных батарей, ветряных турбин и систем хранения энергии. В некоторых брокерских домах прогнозируется, что цена меди может превышать 12 000 долл. США за тонну в этом году. В настоящее время в Лондоне он колеблется около 11 000 долларов.
Между тем, спрос на медь растет, но предложение не не отстает. Международное энергетическое агентство (IEA) предсказывает, что к 2030 году разрыв в поставок может составлять 4,5 млн. Тонн. К 2040 году миру потребуется 80 процентов. Больше меди для выполнения текущих климатических обязательств. С другой стороны, эти шахты требуют годов подготовки. Задержки, связанные с разрешениями, экологическими проверками и капитальными затратами, означают, что рынок не может быстро увеличить предложение.
Уже известно, что политика Трампа «Первое» Трампа может привести к кратковременному дефициту меди в США, что увеличит разницу в цене между Нью -Йорком и Лондоном. В какой -то момент распространение увеличилось до 1900 долларов в тон.
В настоящее время около 500 000 тонн медных потоков в Соединенные Штаты — в восемь раз больше, чем обычный ежемесячный импорт. Это может сократить глобальные резервы, особенно в Китае, которые являются наибольшим потребителем этого сырья.
Влияние на электромобили и инфляцию
Таможня может повлиять на цены на тысячи продуктов, от кондиционеров до автомобилей. По словам аналитиков Bloomberg, 25 % налог на медь может увеличить затраты на материалы на электромобилях на 275 долларов, в то время как в традиционных транспортных средствах он составит только 68 долларов. Электрические автомобили требуют в четыре раза больше меди.
Несмотря на объявление Трампа об ограничении поддержки EV, спрос на эти транспортные средства все еще растет — глобальные продажи достигли рекордных 17 миллионов произведений в прошлом году, а доля рынка в США увеличилась до 12,3% в декабре 2024 года. Однако увеличение цен на медь и другого сырья может способствовать инфляции. Индекс доверия США в США уже упал до самого низкого уровня за четыре года, что вызывает обеспокоенность по поводу потенциальной постановки.
Поэтому неудивительно, что горнодобывающие компании регистрируются. Индекс Solactact Global Mopper Miners увеличился на 12 процентов. С начала года, и ведущими лучшими компаниями являются в основном китайские и японские проблемы, в том числе добыча Nittetsu (+51,6 процента YTD), Zijin Mining (+27,6 процента) и Ginchuan Group (+23,1 процента).
Как вы можете видеть в приведенных выше примерах, влияние политики на рынки не следует недооценивать. Точно так же, как золото реагирует на геополитическую неопределенность, и медь подвержена изменениям в международной торговле. Даже если цены на медь упадут во второй половине 2025 года, длинные перспективы остаются положительными. Разрыв в поставках является фактом, а развитие чистой энергии ускоряется.
Лучшая стратегия для данного момента — это инвестиция в горнодобывающие компании. Акции таких компаний подвергают воздействию роста цен на сырье и генерируют денежные потоки, которые физические товары не предлагают. Как всегда, стоит сосредоточиться на качестве и помнить, что крупнейшие инвестиционные возможности часто появляются на пересечении политики и экономики — и сегодня это медь, которая находится в центре этой динамики.
