Решение Национального банка Швейцарии (SNB) о снижении базовой ставки до нуля получит доход местных банков и может привести к увеличению стоимости кредитов для заемщиков, сообщает Reuters со ссылкой на банковские аналитики. Это связано с тем, что банки потеряли возможность заработать на процентной марже — разница между доходом от кредитов и выплат за депозиты.
Что известно
По словам консультанта по банковскому сектору ZEB, Даниэль Гейсман, после двух сокращений ставки SNB в этом году чистый процентный доход банков страны может быть сокращен примерно на 660 миллионов швейцарских франков (830 миллионов долларов США).
Для сравнения, в 2024 году банки заработали около 20 миллиардов франков. В течение предыдущих нулевых ставок (2011-2015) процентная маржа швейцарских банков снизилась с 1,4% до 1,1%, а их убытки составили почти 4 миллиарда франков.
Банки не хотят переводить убытки в вкладчиков, введя негативные ставки депозита, поэтому для защиты их прибыли им придется компенсировать отсутствие дохода за счет других источников.
По словам главного экономиста швейцарской банковской ассоциации (SBA) Мартина Хесса, наиболее вероятным сценарием будет увеличение стоимости кредитов, поскольку банки будут собирать более дорогие средства на рынках капитала вместо дешевых депозитов.
«В конце концов, это повлияет на реальную экономику и клиентов, особенно из -за роста ипотечных ставок», — сказал Хесс.
Снижение ставки до нуля уже вызвало опасения по поводу нового раунда перегрева на рынке недвижимости. В течение предыдущих нулевых ставок (2011–2015 годы) цены на жилье выросли на 15%, что в три раза выше, чем темпы роста 2000-2005. This increases the risks of price overestimation and further correction, although it has not happened before, the EFG Bank’s economist Ganluji Mandruszzzzzzzzzuzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz.
EBS Economist Maxim Botterone заявил, что банки также могут стать неохотно с кредитованием, если кривая прибыльности еще более выровняется или перевернута по нулевым ставкам.
По словам Reuters, ипотечные банки и кредитные учреждения, специализирующиеся на привлечении экономии денежных средств, таких как Raiffeisen и Valiant, будут затронуты большую часть нулевой ставки. Они зависят от процентного дохода более чем на 70%.
Наименее чувствуют последствия банков, специализирующихся на управлении активами, такие как Юлиус Баер и Вонтобель, чья доля процентных доходов не превышает 10%. Фондовый рынок также не застрахован от влияния нулевых ставок SNB.
Поскольку официальные ставки намного ниже, чем в других центральных банках в Европе и Северной Америке, акции крупных швейцарских банков, которые цитируются на фондовой бирже, уже начали уступать в прибыль своих конкурентов, сообщило агентство.
