Вторая по величине фондовая биржа в мире Nasdaq объявила о новой инициативе по токенизации акций, которая может существенно изменить способ торговли ценными бумагами во всем мире. Оператор рынка наладил сотрудничество с Payward, владельцем криптовалютной платформы Kraken. Вместе они хотят создать инфраструктуру, которая позволит передавать акции между традиционными финансовыми рынками и сетями блокчейнов.
Проект призван обеспечить листинг и расчет акций в форме цифровых токенов. На практике это означает, что ценные бумаги могли функционировать одновременно в классической биржевой системе и в виде активов, записанных в блокчейне. Для широко понимаемой технологии блокчейн это квантовый скачок… Даже если прямое влияние на рынок криптовалют незначительно.
Что такое токенизированные акции
Токенизация предполагает замену традиционных финансовых активов, таких как акции, облигации, фонды или недвижимость, цифровыми токенами, хранящимися в технологии блокчейн. Это позволяет хранить их и продавать так же, как криптовалюты.
Согласно планам Nasdaq, публичные компании сохранят больший контроль над токенизированными акциями. Сюда входит голосование акционеров, корпоративные действия и управление правами собственности. Со-генеральный директор Payward и Kraken Арджун Сетхи подчеркнул, что сотрудничество с Nasdaq призвано помочь создать глобальный уровень ликвидности для токенизированных акций и финансовых приложений, работающих на блокчейне.
Мост между Уолл-стрит и блокчейном
В рамках сотрудничества Payward разработает специальный технологический шлюз, который позволит передавать токенизированные акции между традиционной инфраструктурой рынка капитала и рынками, работающими непосредственно в сетях блокчейна.
Платформа токенизации xStocks предназначена для того, чтобы позволить инвесторам переводить ценные бумаги из классических биржевых систем в сеть блокчейн и обратно. На практике это попытка объединить мир традиционных финансов с рынком цифровых активов.
Nasdaq также объявил о сотрудничестве с платформой расчета токенизированных активов, принадлежащей немецкой биржевой группе Boerse Stuttgart Group. Благодаря этому европейские рынки Nasdaq должны быть подключены к системе, обеспечивающей расчет токенизированных ценных бумаг.
Биржевая гонка за блокчейн
Токенизация акций становится одной из важнейших тенденций в инфраструктуре мирового финансового рынка. Конкурирующая Нью-Йоркская фондовая биржа также работает над платформой на основе блокчейна, которая позволит круглосуточно торговать токенизированными акциями и ETF.
Оператор биржи, InterContinental Exchange, планирует соединить существующие системы сопоставления ордеров с частными сетями блокчейнов для расчетов по сделкам практически в реальном времени.
Токенизированные акции уже появляются на некоторых рынках. Такие платформы, как Robinhood, Gemini и Kraken, предлагают продукты такого типа в Европе, а в США Coinbase и стартап Dinari добиваются одобрения регулирующих органов.
Регламент и роль SEC
Ранее Nasdaq подавала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США за разрешением на торговлю акциями как в традиционной цифровой форме, так и в форме токенов. Развитие инфраструктуры цифровых активов ускорилось после принятия в США закона GENIUS Act, который создал нормативную базу для некоторых проектов на основе блокчейна.
В то же время регуляторы продолжают анализировать риски, связанные с токенизацией финансовых активов, особенно в контексте защиты инвесторов и стабильности рынка.
Кто больше всего выиграет от токенизации
Развитие токенизированных акций может оказать существенное влияние на весь сектор инфраструктуры криптовалют и блокчейнов. Разумеется, крупнейшим потенциальным бенефициаром остается Биткойн как основной цифровой актив, привлекающий институциональный капитал и повышающий интерес ко всему сектору.
Однако токенизация может оказать гораздо большее влияние на сети блокчейнов, используемые для поддержки финансовых приложений. К ним часто относятся Ethereum, который уже является самой важной платформой для финансовых токенов, и Solana, которая разрабатывает быстрые и дешевые решения для инфраструктуры рынков капитала.
Компании, связанные с криптовалютной инфраструктурой, также могут извлечь выгоду из этой тенденции. Наиболее часто упоминаемые из них включают Coinbase, Kraken, а также поставщиков технологий блокчейн и цифровых расчетов.
Если токенизация действительно станет стандартом в глобальных финансах, рынки капитала смогут функционировать практически бесперебойно в будущем, а инвесторы получат доступ к акциям со всего мира в режиме реального времени.
