В мире крупного бизнеса размер финансовых резервов является ключевым индикатором стабильности. Абсолютным рекордсменом по объему свободных средств стала инвестиционная компания Berkshire Hathaway, чьи запасы достигли исторического максимума, значительно опередив показатели крупнейших технологических корпораций. Об этом пишет Visual Capitalist со ссылкой на данные TradingView.
► Подписывайтесь на телеграмм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Феномен Berkshire Hathaway
Инвестиционный конгломерат Уоррена Баффета возглавил мировой рейтинг с беспрецедентной суммой в 381,7 миллиарда долларов наличных и краткосрочных инвестиций. Для сравнения: это больше суммарных финансовых резервов трех технологических гигантов — Microsoft, Alphabet и Amazon.
Такая позиция исключительно стратегическим решением. Уже 12 кварталов подряд Berkshire Hathaway выступает чистым продавцом акций (то есть продает больше, чем покупает). Компания перевела львиную долю своей ликвидности в краткосрочные казначейские векселя правительства США, и теперь наличность составляет около 31% всех активов корпорации. Это свидетельствует о том, что текущие рыночные цены на акции кажутся Баффету и его команде слишком завышенными, и они предпочитают накапливать ресурсы в ожидании масштабной рыночной коррекции или экономических потрясений.
Финансовый сектор удерживает позиции
В общем списке топ-50 компаний мира по запасам наличных денег доминирует финансовый сектор — в рейтинг вошли 13 таких корпораций с суммарными резервами в 1,2 триллиона долларов. Сразу за Berkshire Hathaway расположились китайский государственный финансовый конгломерат CITIC (171,5 млрд долларов) и одна из крупнейших японских брокерских компаний Daiwa Securities Group (131,4 млрд долларов). Однако, в отличие от компании Баффета, огромные запасы банков в большинстве своем продиктованы жесткими нормативными требованиями по поддержанию обязательной ликвидности.
Стратегия технологических гигантов
Замыкают пятерку лидеров Alphabet (126,8 млрд. долларов) и Amazon (126,3 млрд. долларов). В общей сложности компании так называемой «Великолепной семерки» (Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Apple, Nvidia и Tesla) совместно владеют 597 миллиардами долларов. Этих денег хватило бы, чтобы выкупить большинство компаний по индексу S&P 500.
Технологические корпорации традиционно являются мощными генераторами наличных благодаря высокой рентабельности и масштабируемости бизнеса. Интересно, что, несмотря на колоссальные затраты на развитие инфраструктуры для искусственного интеллекта, IT-гиганты почти не используют для этого собственные наличные резервы, предпочитая долговое финансирование. Сама же наличность остается их «подушкой безопасности» на случай геополитических конфликтов, тарифных войн и возможных масштабных корпоративных поглощений.
