Миллиардер Кен Фишер, возглавляющий инвестиционную компанию Fisher Investments, провел в конце года масштабную ротацию облигаций и укрепил позиции в полупроводниках, которые до сих пор доминируют в его стратегии. Общая стоимость активов под управлением фонда увеличилась на 6% и составила $293 млрд.
портфель Фишера
В конце года Фишер сохранил высокую концентрацию в технологических гигантах. Первые две строчки в его портфеле заняли Nvidia (5,5%) и Apple (5,1%). Третье место заняли государственные облигации iShares 7−10 Year Treasury Bond (4,4%), вытеснившие из пятерки лидеров Microsoft (4,2%) и Alphabet (4%).
Остальные позиции в топ-10 распределены между представителями различных отраслей: ритейлером Amazon (2,7%), долговым фондом Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond (2,4%) и банковским сектором в лице Goldman Sachs (2%). Замыкают список крупнейших инвестиций фонда тайваньская TSMC (1,9%) и промышленный гигант Caterpillar (1,9%).
Крупнейшие сделки в сфере высоких технологий
Фишер остается верным американским технологическим гигантам, которые он уже много лет держит в своем портфеле.
Крупнейшей сделкой с акциями в отрасли в четвертом квартале стала покупка Broadcom, компании, которая разрабатывает, производит и поставляет полупроводники и инфраструктурное программное обеспечение. Fisher Investments купила 1,2 млн акций, увеличив позиции почти на 10%. Сейчас стоимость его пакета оценивается в $4,8 млрд.
Самой крупной ставкой Фишера в сфере высоких технологий остается Nvidia — его доля оценивается в 16 миллиардов долларов. В четвертом квартале инвестор увеличил свою позицию в производителе микросхем на 1,7%, купив дополнительно 1,5 млн акций. Укрепились позиции и других компаний сектора: Microsoft — на 1,8% ($12,2 млрд), Alphabet — на 1,5% ($11,9 млрд), Amazon — на 1,5% ($7,8 млрд), Apple — на 1,3% (почти $15 млрд). На долю этих пяти компаний приходится примерно 22% портфеля акций Fisher Investments, как показано в форме 13 °F.
Фишер также увеличил свою долю в Meta Platforms на 1,7%. Сейчас его стоимость оценивается в 4,4 миллиарда долларов. В то же время фонд очистил ИТ-сектор развивающихся рынков, полностью ликвидировав позицию индийского гиганта Infosys, которая на конец третьего квартала оценивалась в $146 млн.
Что купил Фишер?
В четвертом квартале Fisher Investments добавила в свой портфель 113 новых эмитентов. Новые активы появились в сфере здравоохранения и промышленности. Крупнейшими из них стали биотехнологическая компания Arcellx, в которую фонд вложил $21 млн, и производитель электронных компонентов Bel Fuse, где была открыта позиция на $42,6 млн. Капитализация обеих компаний составляет менее $4 млрд.
В технологическом блоке фонд продал акции облачной компании Cloudflare, компании-разработчика программного обеспечения DocuSign и компании по кибербезопасности Fortinet. В сегменте серверного оборудования фонд избавился от бумаг производителя серверов и решений для дата-центров Super Micro Computer. Из портфолио исчезли производитель элайнеров Align Technology, диагностическая компания Exact Sciences и разработчик медицинских систем Hologic.
Инвестор также полностью продал долю в VanEck Bitcoin ETF, биржевом фонде, который инвестирует в биткойны.
Пересмотр долговых инструментов
В четвертом квартале Фишер провел аудит долговых инструментов. Инвестор увеличил ставку на среднесрочные гособлигации США, купив более 47,1 млн акций iShares 7−10 Year Treasury Bond ETF (IEF). Этот шаг увеличил позицию в портфеле на 53,8%, а общая стоимость актива достигла $12,96 млрд.
При этом Fisher Investments практически полностью избавилась от других долговых инструментов.
