Марк Спицнигель, основатель и основной стратег Universa Investments. У него впечатляющие успехи, когда другие утонули. Его предупреждения обычно имеют прочную основу. В 2020 году, когда пандемия парализовала экономики и фондовые биржи по всему миру, его фонд зафиксировал результат +4144% за четверть, став одним из крупнейших победителей паники на фондовой бирже.
Сегодня Spitznagel снова попадает в будильник. Он считает, что нынешний снижение и колебания на Уолл -стрит — это просто «ловушка». Своего рода прелюдия к чему -то гораздо худшему. Его прогноз? Разбивка на 80%, когда текущий пузырь, наконец, ломаетсяПолем В апреле Спицнигель написал, что «Это не Армагеддон. На этот раз наступит, когда разлом пузырь»… Он был прав, потому что с тех пор пузырь увеличился еще больше, и оценки растут в одночасье.
Почему такое пессимистическое видение?
Просто, по словам Спитцнигеля, рынок сегодня опасен. Высокая оценка многих компаний, эйфория среди розничных инвесторов, огромный приток капитала к узкой группе «модных» акций — все это напоминает ему о других периодах, которые закончились насильственной коррекцией.
Кроме того, существует коммерческая напряженность между США и остальным миром, что в последние месяцы волатильность топлива и глобальный геополитический риск. Spitznagel не утверждает, что авария составляет несколько дней или недель … скорее, это указывает на то, что текущие условия создают почву для катастрофы, как только появится воспламенитель. До сих пор этот еще не пришел.
Урок из прошлого
Когда в 2008 году разорвался пузырь на рынке ипотеки, большинство инвесторов были совершенно не готовы. Точно так же в 2000 году, когда Dotcomy внезапно потерял большую часть своей ценности. Спитцнагель построил свою репутацию точно, что он может почувствовать те моменты, когда рынок «слишком уверен». В апреле он хорошо почувствовал, что ухудшение было ловушкой, и в результате крушения было слишком рано, как мы писали.
Его стратегия -это настолько облегченная защита от «черных лебедей». Короче говоря, он состоит в том, чтобы обеспечить безопасность в портфеле, которая может генерировать астрономические фразы в портфеле. Я говорю в основном о вариантах ‘Out the Money’Полем В 2020 году фонд ясно показал, что такой метод работает. 2024 и 2025 год также успешны для фонда двумя большими панику, с августа 2024 года и апреля 2025 года.
Золото, то есть старый, но эффективный щит
Другие опытные игроки также говорят в такие моменты. Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates одного из крупнейших хедж-фондов в мире, в течение многих лет повторял, что инвесторы должны иметь не менее 10-15% золота в кошельке. Не как спекуляция, а как элемент стратегической диверсификации.
Золото имеет одну особенность, которая делает их уникальными: его нельзя «напечатать». Это не связано с какой -либо экономикой или валютой, что означает, что во времена кризиса он становится универсальным средством хранения ценностей. Когда центральные банки рынки наводнения и инвесторы теряют уверенность в бумажных активах, цена золота обычно увеличивается.
Прошлый год — отличный пример — линии руды выросли более чем на 35%. Для того, у кого было золото в кошельке, это был эффективный способ сократить убытки от других сегментов рынка.
Вопрос, который задают многие инвесторы сегодня: должны ли вы действовать сейчас или ждать первых признаков капель? Обычно, когда начинается паника, уже слишком поздно продавать по хорошим ценам. Spitznagel может ошибаться, как и все остальные. Но независимо от того, будут ли 80% аварии, его наблюдения важны.
