Бывают сессии на Уолл-стрит, когда она напоминает толпу паникующих зевак, спешащих к выходу в один и тот же момент. Распродажа в секторе логистики в четверг, несомненно, относится к последней категории. Страх перед искусственным интеллектом снова нашел новую жертву. Масштаб скидки было трудно игнорировать. Однако причины этой продажи кажутся наиболее абсурдными, о чем мы напишем ниже.Дж.
Стоит подчеркнуть, что большая часть теряющих акций в транспортном секторе упала с рекордных уровней. Таким образом, новости об искусственном интеллекте спровоцировали массовое получение прибыли сотнями тысяч инвесторов и учреждений. Вполне возможно, что на этом уровне снижение не закончится, если принять во внимание тот факт, что соответствующие компании по-прежнему оцениваются относительно высоко.
Вполне возможно, что за падением стоит группа фондов, которые пользуются эмоциональной восприимчивостью рынка. Основная дискуссия сейчас касается того, как все более мощный ИИ повлияет на целые отрасли и бизнес-модели компаний. Рынок, похоже, находится в фазе принятия «наиболее пессимистичного сценария как наиболее вероятного».
Караоке, искусственный интеллект и рыночная паника
Зажиганием всей этой истории стало сообщение от Алгоритм Холдинги – компания, которая несколько лет назад продавала караоке-оборудование. Сегодня, как «компания искусственного интеллекта», она объявила, что ее платформа SemiCab позволяет клиентам увеличивать объемы грузовых перевозок на 300–400% без увеличения занятости. Индекс грузоперевозок Russell 3000 упал почти на 8%, приближаясь к худшему результату со времен прошлогодних пошлин Дональда Трампа, введенных в честь Дня освобождения.
Логистический гигант CH Робинсон по всему миру за день он упал на рекордные 24%, а Система Ландстар снизился на 18%. Примечательно, что от рикошета пострадали даже фармацевтические дистрибьюторские компании: Маккессон и Кардинал Здоровье упали более чем на 4%… Хотя с грузовой логистикой они имеют мало общего, кроме обозначения «транспорт». Это выглядело как «системная» распродажа.
Акции Algorhythm выросли на 12%, и этого было достаточно, чтобы рынок поверил, что традиционные грузовые брокеры практически утратили смысл своего существования. Незначительная деталь? Капитализация компании перед сессией была ниже $5 млн, квартальная выручка не достигла $2 млн, а чистый убыток составил около $3 млн.
ИИ в наступлении
Есть опасения, что ИИ может устранить посредников в сфере грузоперевозок, поэтому больше всего пострадают брокеры. Мы уже видели тот же механизм раньше: сначала программное обеспечение, затем частный кредит, страхование, управление недвижимостью… Недвижимость, а теперь и логистика. Аналитики Neuberger Berman описали происходящее как баллистическую ракету, которая постоянно летит в другой сектор.
Голос разума в шуме эмоций
Как это типично для мировых рынков, страх не прекратился и в США. В В Европе акции DSV потеряли внутри дня целых 15%, а Kuehne + Nagel International закрыла сессию снижением на 13%. Никто не задавался вопросом, можно ли на самом деле разрушить глобальные бизнес-модели за несколько кварталов… с помощью нишевого технологического решения.
Однако не всех увлекли негативные эмоции. Аналитики Baird отметили, что рынок «проигнорировал тот факт, что сектор находится на этапе циклического разворота, вызванного ограниченным предложением и потенциальным бюджетным стимулированием».
Barclays счел распродажу CH Robinson «непропорциональной риску» и открыто признал, что на таких уровнях он будет покупателем. С другой стороны, стратеги из Nationwide выразили это еще проще. Реакция фондовых бирж на новости об ИИ может быть эмоциональной и преувеличенной. Даже если сама технология революционная.
Парадокс этой истории в том, что до недавнего времени транспорт считался частью корзины, устойчивой к искусственному интеллекту. Одного сеанса оказалось достаточно, чтобы развеять этот миф. А опытные трейдеры знают одно: когда рынок реагирует заголовками, а не балансовыми отчетами, эмоции часто предшествуют реальности.
