Прошедшее десятилетие стало триумфальным для британского финансиста Майкла Платта, который выбрал необычный путь для своего бизнеса — отказался от чужих денег. В 2025 году его частная торговая фирма BlueCrest Capital Management показала доходность в 73%, что является еще одним подтверждением эффективности его стратегии. Эту историю рассказывает Bloomberg.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Ставка на свои деньги
С тех пор как Platt вернул капитал сторонним инвесторам в 2016 году и начал торговать исключительно за счет собственных и партнерских фондов, совокупная прибыль компании составила ошеломляющие 7858%. Эта цифра основана на расчете сложных процентов при условии, что капитал не выводится из фирмы каждый год.
Большая часть прибыли команды Платта в 2025 году была получена из-за волатильности рынка, вызванной объявлением президента США Дональда Трампа о новых тарифах. «Хаос на рынках», как описывают его источники, создал идеальную среду для агрессивных макроэкономических ставок BlueCrest.
Секрет успеха: свобода и рычаги воздействия
В отличие от традиционных хедж-фондов, которые вынуждены отчитываться перед клиентами и соблюдать строгие лимиты риска, BlueCrest работает как семейный офис. Это дает несколько ключевых преимуществ:
- Никакого страха перед выводом средств: менеджерам не нужно держать «наличные», чтобы выплачивать паникующим инвесторам во время кризисов.
- Агрессивное использование долга. Согласно судебным документам 2022 года, фирма управляла акционерным капиталом на сумму 3,9 миллиарда долларов, но использовала торговую мощь на 15 миллиардов долларов.
- Концентрация позиций: Платт может позволить себе делать огромные ставки на отдельные события, что неприемлемо для государственных средств.
Благодаря этой стратегии состояние самого Майкла Платта, согласно индексу миллиардеров Bloomberg, выросло до $12,8 млрд даже без учёта последних результатов за 2025 год.
стратегия «закрытого клуба»
Хотя точная торговая стратегия фирмы известна лишь узкому кругу, основное внимание BlueCrest уделяется торговле процентными ставками и развивающимся рынкам. Фирма работает по «мультистратегической» модели: капитал распределяется между многими командами трейдеров в Лондоне, Нью-Йорке, Сингапуре и Дубае, но управление рисками остается жестко централизованным.
Почему Platt фактически закрыл фонд для клиентов
У истории успеха BlueCrest есть и обратная сторона. Официальной причиной возврата клиентам $7 млрд в 2015 году стало желание торговать с повышенными рисками. Однако этому предшествовал громкий скандал с регуляторами.
В 2020 году BlueCrest согласилась выплатить 170 миллионов долларов для урегулирования обвинений Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Регулятор обнаружил, что фирма создала собственный фонд вознаграждений работникам (BSMA), который работал значительно лучше, чем основной клиентский фонд.
Лучшие трейдеры и наиболее прибыльные идеи переводились напрямую во внутренний фонд, а деньгами клиентов зачастую управлял менее эффективный алгоритм. Это создало конфликт интересов, который фактически сделал существование государственного фонда проблематичным. Переход в статус «семейного офиса» позволил Платту избежать подобных претензий в будущем, поскольку теперь он рискует только своими деньгами.
