Китайская золотая лихорадка: Пекин скупает золото как сумасшедший. Он что-нибудь знает?

Слитковые резервы Китая в январе выросли на впечатляющие 15,7 процента в месячном исчислении, достигнув рекордного уровня в 369,6 миллиарда долларов. Это восьмой месяц подряд, когда Пекин последовательно наращивает свои ресурсы, что является частью более широкой тенденции, продолжающейся с октября 2022 года. За этот относительно короткий период времени стоимость китайского золота увеличилась на 266,9 млрд долларов США, что составляет значительный скачок на 260 процентов.

Официальные данные показывают, что общий объем золотых резервов Народного банка Китая в прошлом месяце вырос до рекордных 2308 тонн. Центральный банк Китая уже 15 месяцев осуществляет покупки, которые аналитики рынка называют золотой лихорадкой беспрецедентных масштабов.

Эта стратегия является прямым ответом на нестабильную геополитическую ситуацию и стремление стать независимыми от западных долговых инструментов. В условиях растущей торговой напряженности и конкуренции с США золото становится самым важным страховым полисом для Пекина. Эксперты сайта X отмечают, что такое агрессивное накопление может предвещать подготовку к более глубоким изменениям в мировой резервной системе. Аналитик рынка Ян Ньювенхейс отмечает, что Китай годами тайно накапливал золото, и официальные данные могут быть лишь верхушкой айсберга. В то же время профицит торгового баланса Китая в прошлом году достиг рекордного уровня в 1,2 триллиона долларов США, что дало коммунистическим властям огромную покупательную способность на товарных рынках.

Стратегия Китая по бегству от доллара

Через три месяца после того, как Китай объявил остров Хайнань крупнейшим в мире портом свободной торговли, эта тропическая провинция стала настоящим раем для инвесторов, которые верят в ценность физических металлов. Пекин продвигает это место как ворота в новую эру экономической открытости, которая призвана стать четким сигналом миру о том, что страна остается лидером в глобализации. Превращение острова в центр торговли золотом интерпретируется как тонкий ответ на протекционистскую тарифную политику администрации Дональда Трампа, которую часто называют Трампом 2.0. Китай хочет показать, что он может не только экспортировать товары, но и стимулировать внутренний спрос на стратегические активы.

Хотя общее потребление золота в Китае сократилось на 3,57 процента до 950 тонн в 2025 году, структура этого спроса резко изменилась. Спрос на ювелирные изделия рухнул почти на 32 процента, что является прямым следствием рекордно высоких цен на драгоценный металл на биржах. Индивидуальные инвесторы перестали относиться к золоту как к украшению и стали воспринимать его исключительно как инструмент защиты капитала. Закупки инвестиционных слитков и монет увеличились более чем на 35 процентов, достигнув 504 тонн и впервые в истории превысив спрос со стороны ювелирной отрасли. Это структурное изменение показывает, что китайское общество разделяет обеспокоенность правительства по поводу будущего бумажных денег. Стоит отметить, что аналогичные настроения можно увидеть и на рынке криптовалют, где Биткойн и Эфириум все чаще сравнивают с золотом как цифровые альтернативы традиционной системе. Хотя официальная политика Пекина в отношении криптовалют остается ограничительной, многие инвесторы стремятся получить доступ к этим активам через посредников в Гонконге.

Золотой фундамент в эпоху глобальной неопределенности

Чрезвычайная волатильность цен на драгоценные металлы не отпугивает дальновидных игроков, хотя в конце января цена резко упала почти на 10 процентов. Это было самое резкое однодневное снижение с 1983 года, но рынок быстро восстановился, вскоре после этого зафиксировав самый большой дневной прирост с 2008 года. Такие быстрые колебания подпитывают спекуляции, но для Народного банка Китая наиболее важным является долгосрочное накопление. Производство золота из отечественного сырья в Китае также немного увеличилось, что позволяет частично удовлетворить инвестиционный голод без необходимости импорта.

По мнению таких аналитиков, как Питер Шифф, Китай планомерно готовится к тому моменту, когда доллар потеряет свое доминирующее положение в качестве резервной валюты. Рост цены на золото почти на 65 процентов за последний год является лучшим результатом с 1979 года и привлекает капитал со всего мира. Инвесторы, наблюдающие за рынками Шанхая, видят, что фьючерсные контракты там растут в цене быстрее, чем на западных фондовых биржах. Такая ситуация создает уникальные условия для арбитража и привлекает в Азию международные финансовые корпорации. В то же время после небольшого перерыва в 2024 году китайский центробанк вернулся к покупкам с еще большей интенсивностью. Эксперты подчеркивают, что при нынешних темпах покупок Китай вскоре может стать крупнейшим держателем золота в мире, обогнав США. Такой сценарий полностью изменил бы баланс сил в мировых финансах и повлиял бы на оценку всех других активов, включая популярный Ethereum.

Геополитические последствия накопления золота

Действия Пекина глубоко оправданы страхом перед финансовыми санкциями, которые могут заморозить валютные резервы Китая, как это произошло в случае с Россией. Физическое золото, хранящееся в хранилищах в Пекине и Шанхае, устойчиво к любой блокаде платежных систем SWIFT. В условиях растущего долга США, который превысил критический порог, китайские политики предпочитают держать твердые активы, а не казначейские облигации, оцененные в долларах США. Каждые дополнительные 100 000 долларов США, вложенные гражданином Китая в золото, являются выражением недоверия к мировому финансовому порядку, основанному на долге.\

Стоит отметить, что при нынешней рыночной капитализации Биткойн также начинает восприниматься молодым поколением китайцев как «цифровое золото», несмотря на официальные торговые запреты. Более того, конкуренция между традиционным золотом и современными финансовыми технологиями будет определять предстоящее десятилетие. Китай, похоже, играет на обоих фортепиано, накапливая тысячи тонн металла, с одной стороны, и развивая цифровой юань, с другой. Конечная цель – создать систему, устойчивую к внешним потрясениям и способную навязывать свои правила игры. Инвесторы во всем мире следят за каждым заявлением Народного банка Китая, затаив дыхание, зная, что каждая тонна золота, добавленная в резервы, приближает нас к новой экономической реальности. В настоящее время ни у кого не вызывает сомнений, что центр тяжести финансового мира неизбежно смещается на Восток.