Управляющие глобальными инвестиционными фондами наращивают долю наличных самых быстрыми темпами со времен пандемии COVID-19: война в Иране и риски в сегменте частного кредитования подрывают прежний оптимизм, пишет Financial Times.
Инвестфонды обналичиваются
Средний объем наличных средств в портфелях глобальных фондов в марте вырос до 4,3% против 3,2% месяцем ранее — это самый резкий скачок с марта 2020 года, следует из опроса Bank of America управляющих глобальными фондами, на который ссылается Financial Times.
Рост стал значительным разворотом после января, когда доля наличных денег в фондах находилась на рекордно низком уровне, отражая уверенность инвесторов в экономическом росте и росте фондового рынка, отмечает газета.
Кроме того, доля управляющих инвестиционными фондами, прогнозирующими ускорение глобального роста, упала до 7% с почти 40% месяцем ранее; в то время как ожидания роста инфляции среди них выросли до 45% с 9%, следует из опроса Bank of America.
Опрос, о котором идет речь, был подготовлен под руководством стратега Bank of America Майкла Хартнетта, он охватил 181 управляющего фондами с активами под управлением на сумму около $500 млрд, пишет MarketWatch.
Согласно этому же опросу, управляющие фондами согласны с нисходящей траекторией прогнозирования цен на нефть: лишь десятая часть из них считает, что к концу 2026 года цены на нефть марки Brent будут выше $90 за баррель. На торгах 17 марта Brent торгуется на уровне $102,7 за баррель.
Что говорят аналитики
С начала эскалации конфликта на Ближнем Востоке 28 февраля акции и государственные облигации подешевели на фоне перебоев с поставкой нефти и удорожания цен на энергоносители, пишет Financial Times.
Инвесторы опасаются, что это отразится на глобальном экономическом росте и спровоцирует инфляционный шок, который удержит центробанки от снижения процентных ставок. «В краткосрочной перспективе от этого шока будет практически негде спрятаться», — заявили аналитики BlackRock, которых цитирует издание.
Глава стратегии по глобальным акциям Robeco Михил Плакман отметил, что инвесторы «начинают осознавать» риск затяжного конфликта, который «ударит по рынкам», цитирует его FT.
Дополнительное давление на настроения инвесторов оказывали опасения по поводу устойчивости сегмента частного кредитования, которые усилились после распродажи в технологическом секторе в прошлом месяце.
«Эффект домино» на рынках
Аналитики JPMorgan 16 марта предупредили о риске «эффекта домино» на рынках: если цены на нефть удержатся выше $90 за баррель, это может спровоцировать падение индекса S&P 500 на 10-15%. По их оценке по мере приближения цены на нефть марки Brent к $120 за баррель — распродажи на фондовом рынке США могут ускориться, а экономика США может оказаться под давлением из-за подорожания топлива и так называемого «эффекта богатства», когда снижение стоимости активов заставляет потребителей сокращать расходы.
Даже падение S&P 500 на 10% способно снизить потребление примерно на 1% и усилить риск рецессии, отмечали стратеги JPMorgan.
