Фондовые индексы США обновили исторические максимумы в пятницу, 24 октября, на фоне оптимизма инвесторов после публикации лучших, чем ожидалось, данных по инфляции. Отчет усилил ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) и временно успокоил опасения по поводу инфляционного давления со стороны тарифов.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Неожиданное замедление цен
Долгожданный отчет Бюро статистики труда (BLS), выпуск которого был задержан на девять дней из-за «шатдауна» правительства США, показал, что в сентябре цены росли медленнее, чем ожидалось.
- Общая инфляция: Индекс потребительских цен (ИПЦ) за месяц увеличился на 0,3% (против прогноза 0,4%) и на 3,0% в годовом исчислении (против прогноза 3,1%).
- Базовая инфляция: показатель, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос всего на 0,2% за месяц (против прогноза 0,3%) и замедлился до 3,0% в годовом исчислении (с 3,1% в августе против прогноза 3,1%).
Аналитики отмечают, что ежемесячный рост базовой инфляции замедлился по сравнению с июлем и августом (когда она составляла по 0,3%). Наибольший вклад в общий рост цен внес скачок цен на бензин (+4,1%), тогда как остальные категории продемонстрировали более сдержанную динамику. В частности, стоимость жилья, имеющего большой вес в индексе, выросла всего на 0,2%.
Рекорды на биржах
Инвесторы восприняли эту новость с энтузиазмом, рассматривая ее как зеленый свет для ФРС по снижению ставок.
- S&P 500 вырос на 0,6% (за неделю +1,1%).
- Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,8% (за неделю +1,2%).
- Промышленный индекс Dow Jones прибавил 220 пунктов (0,8%) (+1,2% за неделю).
Все три основных индекса достигли новых рекордных максимумов. Лидером роста стал технологический сектор. Акции Intel взлетели более чем на 6% после возвращения компании к прибыльности и оптимистичного прогноза по выручке. Акции Nvidia (+1,4%), Broadcom (+2,5%) и AMD (+5,8%) также подорожали.
Реакция других рынков и корпоративных новостей
- Облигации: Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,99%.
- Валюты: Индекс доллара США снизился. Канадский доллар ослаб по отношению к доллару США после заявления Дональда Трампа о прекращении торговых переговоров с Канадой.
- Сырая нефть: Сырая нефть (WTI) выросла на 0,3% до $61,90 за баррель на фоне санкций против российских компаний. Золото подешевело на 0,3% до $4130 за унцию.
- Криптовалюты: Биткойн торговался около 111 300 долларов.
- Другие акции: Акции Procter & Gamble выросли на 2,2% на фоне хороших квартальных результатов. Акции Ford подскочили на 7% после отчета. Акции Target выросли на 1% на новостях о 8%-ном увольнении. Тем временем акции Deckers Outdoor (владельца UGG) упали на 14%, а акции Newmont упали на 7% после квартальных отчетов.
ФРС готовится к снижению ставок
Отчет по инфляции практически гарантирует, что ФРС снизит процентные ставки на своем заседании на следующей неделе (28-29 октября). Рынки оценивают вероятность такого шага почти в 100%.
Более того, эти данные усилили ожидания нового снижения ставок в декабре. Финансовые рынки в настоящее время прогнозируют снижение ставок в общей сложности на 0,5 процентных пункта к концу года, до диапазона 3,5%-3,75%.
Однако будущая траектория остается неопределенной из-за опасений по поводу возможного влияния тарифов Трампа на инфляцию и замедление темпов роста рынка труда.
