Инвесторы на рынке криптовалют в настоящее время сталкиваются с чрезвычайно высокой волатильностью, из-за которой Биткойн ведет себя непредсказуемо. За последние 24 часа цена старейшей криптовалюты колебалась в широком диапазоне от $86 000 до $90 000, что прекрасно иллюстрирует неопределенность, царящую на торговой площадке.
Основной причиной такого волнения рынка является ожидание ключевых данных по инфляции ИПЦ в США за ноябрь. Эта публикация имеет особое значение, поскольку она следует за периодом информационного разрыва, вызванного недавним параличом государственного управления в США. Отсутствие данных за октябрь означало, что Федеральной резервной системе и участникам рынка пришлось принимать решения в темноте. Консенсус рынка в настоящее время предполагает, что общий уровень инфляции вырастет до 3,1 процента в годовом исчислении, что будет представлять собой небольшой скачок вверх по сравнению с предыдущим значением. Экономисты ожидают аналогичного результата в случае базовой инфляции, которая исключает наиболее волатильные цены на продукты питания и энергоносители. Такие прогнозы сохраняют ставку на целый процентный пункт выше целевого показателя инфляции ФРС в 2 процента.
Ключевые данные по инфляции и решения Федеральной резервной системы
Ситуация еще больше осложняется тем, что доходность 10-летних казначейских облигаций США остается выше 4 процентов, что имеет тенденцию негативно влиять на высокорисковые активы. Доктор Мохамед А. Эль-Эриан, известный экономист и советник Allianz, отмечает, что сегодняшний отчет является самым ожидаемым событием за последние несколько месяцев, поскольку рынок долгое время действовал частично вслепую.
Эксперт подчеркнул, что инвесторы будут искать ответы на вопрос, является ли дефляционная тенденция в сфере услуг постоянной и насколько вопросы, связанные с таможенными пошлинами, повлияли на цены товаров. Если данные окажутся выше ожиданий, это может побудить ястребов в Федеральной резервной системе публично охладить ожидания снижения процентных ставок. В настоящее время рынок прогнозирует как минимум два снижения на 25 базисных пунктов в следующем году, но горячий отчет по индексу потребительских цен может разрушить эти планы. Биткойн не отреагировал с энтузиазмом даже на более слабые данные по рынку труда, что говорит о том, что быки на данный момент потеряли импульс и нуждаются в сильном макроэкономическом стимуле. Инвесторы внимательно следят за графиками, понимая, что для возврата к восходящему тренду необходимо подтверждение того, что ценовое давление в американской экономике действительно ослабевает.
Структурные проблемы и неопределенность вокруг фондов MSCI
Помимо макроэкономических факторов, рынок цифровых активов должен столкнуться со структурными и нормативными проблемами. Аналитическая группа QCP Capital из Сингапура обратила внимание на значительный риск, связанный с пересмотром индексов MSCI, который может затронуть компании с большими резервами в криптовалютах. Существует реальный риск того, что компании с более чем 50-процентной долей участия в цифровых активах будут исключены из престижных индексов, что приведет к массовой распродаже. По оценкам, при таком сценарии отток из пассивных фондов может составить до 2,8 млрд долларов США, что нанесет огромный удар по рыночной ликвидности. Информация такого типа заставляет очень осторожно относиться даже к оптимистичным владельцам Ethereum и других альткойнов.
Неопределенность усугубляется тем фактом, что корреляция Биткойна с традиционным фондовым рынком остается высокой, а рост доходности облигаций делает безопасные долговые инструменты более привлекательными. В результате Биткойн оказывается в тупике между надеждами на смягчение денежно-кредитной политики и суровой экономической реальностью, в которой инфляция отказывается утихать. Каждый доллар отклонения вверх или вниз от прогнозов CPI может спровоцировать лавину заказов на криптовалютных биржах, что приведет к ликвидации позиций с кредитным плечом. Таким образом, ближайшие часы будут решающими для краткосрочного направления всего сектора децентрализованных финансов.
Вы можете безопасно покупать или продавать криптовалюты в сети обменных пунктов FlyingAtom и биткойн-банкоматах.
