Сессия вторника привела к значительному ослаблению цен на золото и серебро на американских рынках. Интересно, что эта коррекция носит прежде всего технический характер – трейдеры фиксируют прибыль после впечатляющего роста в октябре, когда золото достигло исторического максимума выше 4380 долларов США. Продажа не ограничивается драгоценными металлами. Азиатские и европейские фондовые биржи также закрылись в минусе, а американские индексы указали на более слабое открытие. Это сигнал о том, что мы имеем дело с более широкой волной неприятия риска на мировых рынках.
ФРС затаила дыхание для рынков
Основная причина нервозности инвесторов – растущая неопределенность по поводу декабрьского решения Федеральной резервной системы. Всего несколько недель назад рынок был почти уверен в очередном снижении процентных ставок. Сейчас? Это уже не так однозначно. Такое изменение в повествовании всегда вызывает волну фиксации прибыли, особенно в таких активах, как золото, которое в последние годы показало исключительно хорошие результаты. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в настоящее время колеблется в районе 4,1%, что является важным психологическим уровнем. Высокая доходность облигаций традиционно конкурирует с золотом, которое само по себе не приносит процентов. В свою очередь, индекс доллара остается несколько ниже, что хотя бы частично смягчает давление на драгоценные металлы – более слабый доллар обычно поддерживает цены на слитки.
Центробанки не сбавляют темпов
Несмотря на краткосрочную коррекцию, фундаментальные показатели рынка золота остаются стабильными. По оценкам Goldman Sachs, в сентябре только Китай добавил около 15 тонн золота в свои валютные резервы. Всего в прошлом месяце центральные банки всего мира приобрели 64 тонны драгоценного металла – более чем в три раза больше, чем в августе. И все указывает на то, что шопинг в ноябре продолжится. Именно политика центральных банков была ключевым драйвером роста золота в течение последних трёх лет. Парадоксально, но точные масштабы этих покупок остаются окутанными тайной – многие страны намеренно не раскрывают полные данные о своих сделках. Bloomberg отмечает, что, несмотря на ключевую роль государственных закупок в формировании цен на золото, этот аспект рынка остается в значительной степени невидимым для обычных инвесторов.
Криптовалюты также под давлением
Даже Биткойн почувствовал давление, упав ниже 90 000 долларов, что еще больше ухудшило настроения на мировых финансовых рынках. Падение самой популярной криптовалюты вызвало опасения по поводу спирали продаж, подпитываемой инвесторами с кредитным плечом. Криптовалюты росли вместе с акциями на протяжении большей части этого года, прежде чем надежды на продолжение бычьего роста начали угасать.
Нефть в переломный момент?
Также стоит обратить внимание на цену сырой нефти, которая остается в районе $60 за баррель. Это относительно низкий уровень, который может указывать на опасения по поводу замедления глобального экономического роста. Снижение цен на энергоносители, с одной стороны, является облегчением для домохозяйств и компаний, с другой — может сигнализировать о падении спроса и проблемах в мировой экономике.
Технический анализ – где ключевые уровни?
С точки зрения технического анализа, золото и серебро в настоящее время находятся в ключевых моментах, которые могут определить направление движения в ближайшие недели.
Золото – бой за 4000 долларов США
Декабрьские фьючерсы на золото впереди четко определили уровни поддержки и сопротивления. С точки зрения быков, следующая ценовая цель — пробить и закрыться выше исторического максимума в 4398 долларов. Это будет сильным сигналом продолжения восходящей тенденции. Однако, если давление продавцов продолжится, медведи будут стремиться опустить цену ниже ключевой поддержки на уровне 4000 долларов. Это круглый психологический уровень, который очень важен для трейдеров. Первое сопротивление находится на уровне ночного максимума в $4,055, за которым следует недельный максимум в $4,107. В свою очередь, первой поддержкой является вышеупомянутый уровень 4000 долларов США, а следующая поддержка расположена на уровне ночного минимума 3997 долларов США.
Серебро – тест выше 50 долларов США
Серебро технически выглядит немного лучше золота – быки имеют здесь преимущество в краткосрочной перспективе. Следующей ценовой целью для стороны спроса является закрытие выше твердого технического сопротивления на уровне $54,415 — рекордно высокого уровня прошлой недели. Для медведей будет крайне важно протолкнуть цену ниже поддержки на уровне 47,50 доллара США, что откроет путь к более глубокой коррекции. Первое сопротивление расположено на уровне ночного максимума 50,38 доллара, за которым следует круглый уровень 51,00 доллара. Со стороны поддержки у нас есть ночной минимум 49,115 долларов США и психологический уровень 49,00 долларов США. Стоит помнить, что рынок золота работает посредством двух основных механизмов оценки. Первый — это спотовый рынок, на котором определяются цены на немедленную поставку. Второй — фьючерсный рынок, который устанавливает цены на будущие поставки. Благодаря позиционированию на конец года и рыночной ликвидности декабрьский фьючерсный контракт на золото в настоящее время наиболее активно торгуется на CME. Именно эти контракты сейчас задают направление всему рынку.
Заключение
Текущая коррекция – естественное явление после такого динамичного роста. Драгоценные металлы редко движутся по прямой линии, и фиксация прибыли техническими трейдерами является нормальной частью рынка. Долгосрочные фундаментальные факторы – покупки центральных банков, геополитическая неопределенность, опасения по поводу стабильности финансовых рынков и растущего долга – поддерживают сохраняющиеся высокие цены на драгоценные металлы. Для инвесторов, рассматривающих возможность физического владения слитками, такие периоды фиксации прибыли могут предоставить интересную возможность пополнить свой портфель по более выгодным ценам. Стоит не забывать выбирать проверенный источник покупки – магазин Szlachetne Inwestycje предлагает широкий выбор инвестиционных монет и слитков с полной прозрачностью цен и подлинностью продукта, что имеет решающее значение при построении долгосрочного портфеля на основе драгоценных металлов. Ближайшие сессии покажут, останутся ли $4000 за золото и $49 за серебро прочной поддержкой или мы увидим более глубокую коррекцию. Одно можно сказать наверняка: волатильность будет оставаться высокой до тех пор, пока рынок не получит четких сигналов от ФРС и корпоративных результатов в ключевых секторах экономики.
Вы заинтересованы в покупке серебра или инвестиционного золота? Ознакомьтесь с предложением FlyingAtom.Gold!
