На прошлой неделе рынки снова находились под влиянием геополитики, а также реакции на решения центральных банков. ФРС США сохранила ставку без изменений, подтвердив выжидательную позицию и осторожность по поводу дальнейшего снижения инфляции. ЕЦБ также не стал изменять параметры политики, подав сигнал о сохранении жесткого курса. Банк Англии удержал ставку, при этом риторика осталась смешанной, отражая баланс между замедлением экономики и все еще высокой инфляцией. В итоге, отмечают в XFINE, доходности государственных облигаций США пошли вниз, что оказывает давление на доллар и способствовало его ослаблению до конца недели.
EUR/USD
Пара EUR/USD смогла несколько возрасти и завершила неделю около 1.1570 (1.1415 семь дней назад). Ближайшее сопротивление теперь находится в зоне 1.1600-1.1620. Его прорыв может открыть путь к 1.1700 и далее в район 1.1765-1.1830. Ближайшая поддержка расположена на 1.1510-1.1530, далее — 1.1390-1.1415. Пока пар содержит выше зоны 1.1510-1.1530, давление на евро остается ограниченным. Это отвечает общей рыночной реакции, при которой доллар ослаб на фоне роста евро и фунта после заседаний центробанков.
Биткойн (BTC/USD)
Биткойн завершил неделю на 70,530. Таким образом, рынок удержался выше 70,000, но снова не получил импульса для устойчивого роста. Очередная попытка закрепиться выше 74,000 снова завершилась неудачей — достигнув 16 марта отметки 76,022, пара BTC/USD затем откатилась на исходную позицию — в зону 70.000. Ближайшим сопротивлением, отмечают аналитики XFINE, остается 74,000. Уверенный прорыв этого сопротивления может открыть дорогу до 80,000, последующей целью быков остается возвращение в коридор 85,000-90,000. В случае усиления risk-off настроений и падения ниже 70,000, ближайшая поддержка расположена в районе 68,000-68,800, далее — 65,000-65,600, 62,415-63,000 и 59,785-60,000.
Нефть Brent
Нефть остается основным барометром геополитических рисков. В пятницу, 20 марта, Brent закрылась на 112.19. После всплеска днем ранее до 119.13 рынок сохраняет очень высокую волатильность. Ближайшее сопротивление – 114.00. Если напряженность на Ближнем Востоке не пойдет на убыль, нельзя исключать новый тест 119.00. При коррекции ближайшая поддержка находится на 110.000, далее 103.00-105.00 и 100.00. При текущей волатильности говорить о десятых и сотых долларах в значениях котировок не имеет смысла.
Золото (XAU/USD)
Золото к концу недели заметно снизилось, упав до 4,497 долларов за унцию. Таким образом, рынок пробил не только уровень 5000, но и область восходящей среднесрочной поддержки. Как пояснили в XFINE, падение связано с пересмотром ожиданий политики ФРС — рынок закладывает более длительный период высоких ставок на фоне инфляционных рисков и роста цен на энергоносители. Дополнительное влияние оказало фиксация прибыли после сильного ралли 2025 года. Ближайшее сопротивление теперь расположено на 4,650-4,730, затем — 4,850 и 5,000. Ближайшая поддержка – 4,440, далее психологический уровень 4,400 и зона 4,200-4,250.
Ключевые события и базовые сценарии недели
На следующей неделе внимание рынка сместится к макростатистике. 24 марта выходят предварительные PMI в США и Еврозоне. 26 марта – первичные заявки на пособие по безработице в США. 27 марта – индекс PCE и Core PCE в США, ключевые инфляционные индикаторы для ФРС. Именно эти публикации могут определить, сохранится ли давление на доллар или рынок продолжит его ослаблять.
Базовые сценарии: EUR/USD — нейтрально-бычий, пока цена выше 1.1510-1.1530. BTC/USD – нейтральный, пока рынок держится около 70,000. Brent – волатильный бычий сценарий, пока цена выше 105.00. XAU/USD — нейтрально-медвежий, пока котировки ниже 4,650-4,730.
Аналитический отдел XFINE
