Харви Шварцглавы крупнейшей американской компании, связанной с рынком прямых инвестиций рядом с Blackstone, Карлайла спросили в Остине о ситуации на кредитных рынках. Он признался без колебаний: «Да, кредит сегодня в моем списке беспокойства». Однако он тут же добавил, что, по крайней мере на данный момент, не видит признаков реального системного развала. Это интересный тон.
Данные инвестиционного портфеля Карлайла не демонстрируют драматизма: компании все еще растут, занятость остается стабильной, а инфляция, хотя и несколько устойчивая, не вышла из-под контроля. «На горизонте нет ничего, что рушилось бы», — сказал он. Но затем он добавил, имея опыт инвестора: «Всегда полезно держать глаза открытыми на этом этапе цикла». С ним трудно не согласиться.
Последние недели напомнили нам, насколько хрупкой может быть стабильность в кредитном секторе. Банкротство Триколор Холдингс и Первая группа брендов шокировал рынок, а глава JPMorgan Джейми Даймонпредупредил, что «Если вы увидите одного таракана, вероятно, он не один». Обеспокоенность еще больше усилилась после сообщений о случаях мошенничества с кредитами в двух региональных банках, которые резко снизили свои акции.
Шварц говорил об этом взвешенно – он не драматизировал, но и не делал вид, что проблемы не существует. Для него кредитный рынок является барометром состояния всей системы. Когда дела идут плохо, инвесторы инстинктивно отдергивают руку от риска. Вопрос в том, не стал ли рынок снова слишком пессимистичным?
Карлайл на трассе Формулы-1: стратегия с размахом
Разговор произошел при несколько необычных обстоятельствах: на гоночной трассе в Остине, в выходные дни. Гран-при США. Он сидел рядом со Шварцем Лоран Мекиеслидер группы Оракул Ред Булл Рейсингкоторый только что выиграл поул-позицию. Карлайл, сегодняшний управляющий активами 465 миллиардов долларовнедавно заключила многолетнее партнерство с Red Bull. Н
и на первый взгляд это может выглядеть как экстравагантный союз финансов и спорта, но это часть более широкой тенденции – частные фонды все чаще охотно используют маркетинговое воздействие, пытаясь добиться признания за пределами узкого мира институциональных инвесторов. Для Шварца это сотрудничество имеет стратегическое измерение:
«Мы хотим охватить глобальную аудиторию, но никогда в ущерб результатам. Успех начинается с результатов инвестиций – это правило номер один». Этот голос звучит как ответ на обвинения некоторых конкурентов из индустрии прямых инвестиций, которые, по данным Sixth Street, утверждают, что некоторые компании сегодня больше заботятся об имидже, чем о прибыли. Если, несмотря на турбулентность, фундаментальные показатели экономики США останутся прочными, Карлайл может оставаться в авангарде мировых инвесторов еще долгое время.
